Авторизация

x
Логин :
Пароль :
Войти через

Пенсионные фонды Казахстана - итоги 2009 года

27 Февраль 2010 1 5287 (с) dknews.kz

Прошлый год для накопительной пенсионной системы был не совсем удачный, прибыльных фондов на четыре стало меньше. Риски существенно не уменьшились, а пенсионные взносы и накопления продолжают расти. Дефицит денежных ресурсов вынудил правительство Казахстана использовать и накопления пенсионных фондов.

Согласно информации Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), на 1 января 2010 года количество счетов вкладчиков (получателей) по обязательным пенсионным взносам составило 7 732 128 с общей суммой пенсионных накоплений 1 855,2 млрд. тенге. За декабрь 2009 года количество счетов вкладчиков, перечисляющих обязательные пенсионные взносы, уменьшилось на 1 872, пенсионные накопления, в свою очередь, увеличились на 36,2 млрд. тенге, или на 2,0%.

Основная часть счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам на отчетную дату 2009 года было сосредоточено в 4 фондах: НПФ Народного банка - 24,8%, ГНПФ - 22,5%, «Улар Уміт» - 13,0% и «БТА Казахстан» - 11,3% или на их долю приходится 71,6% от общего количества вкладчиков всех фондов. За декабрь 2009 года доля по 4 фондам уменьшилась на 0,2%.

Данные о количестве счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам на анализируемую дату и за декабрь текущего года в отчете АФН пока не появились.

Количество счетов вкладчиков по добровольным пенсионным взносам на 1 января 2010 года составило 41 682, а с общей суммой пенсионных накоплений - 1,2 млрд. тенге. За декабрь этого года количество счетов вкладчиков, перечисляющих добровольные пенсионные взносы, увеличилось на 1 096, или на 2,7%, а пенсионные накопления, увеличились на 0,2 млрд. тенге, или на 20,0%.

За 2009 год пенсионные накопления вкладчиков увеличились на 440,0 млрд. тенге, или на 31,0%, и на 1 января 2010 года достигли 1 860,5 млрд. тенге. В то же время за декабрь текущего года прирост пенсионных накоплений вкладчиков составил 36,3 млрд. тенге, или 2,0%.

Общее поступление пенсионных взносов, выросло с начала 2009 года на 304,1 млрд. тенге, или на 25,7%, в том числе за декабрь прошлого года на 33,5 млрд. тенге - на 2,3%, и 1 января 2010 года составило 1 488,8 млрд. тенге.

Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная на счета вкладчиков, по состоянию на 1 января 2010 года составила 481,7 млрд. тенге. С начала 2009 года прирост «чистого» инвестиционного дохода составил 174,7 млрд. тенге, или на 56,9%, в том числе за декабрь этого года на 0,3 млрд. тенге, или на 0,9%.

Доля «чистого» инвестиционного дохода в сумме пенсионных накоплений на анализируемую дату достигла 25,9%, год назад составляла 21,6%, за двенадцать месяцев выросла на 4,6%.

Прирост пенсионных накоплений с начала 2009 года составил 440,0 млрд. тенге, а среднемесячный прирост пенсионных накоплений составил 36,7 млрд. тенге. На 1 января 2010 года наибольшую сумму пенсионных накоплений имели 4 фонда: НПФ Народного банка» - 559,8 млрд. тенге (30,1%), «ГНПФ» - 293,4 млрд. тенге (15,8%), «Улар Уміт» - 245,0 млрд. тенге (13,2%), и «БТА Казахстан» - 207,7 млрд. тенге (11,2%) в общем объеме пенсионных накоплений всех фондов или в совокупности, на эти 4 фонда, как и в декабре, приходилось 70,3% всех пенсионных накоплений.

Пенсионные выплаты и переводы в страховые организации из фондов по состоянию на 1 января 2010 года составили 132,2 млрд. тенге, или увеличились за декабрь 2009 года на 3,0 млрд. тенге, или на 2,4%. За год фондами осуществлены пенсионные выплаты получателям на общую сумму 40,1 млрд. тенге, или выросли на 43,5%.

Переводы пенсионных накоплений из одного фонда в другой за декабрь прошлого года, увеличились на 29,8 млрд. тенге, или на 4,4% и составили 710,3 млрд. тенге. За 2009 год переводы пенсионных накоплений увеличились на 385,2 млрд. тенге, или в 2,2 раза.

ГЦБ в структуре активов первые

По состоянию на 1 января 2010 года совокупный объем пенсионных активов, находящихся в инвестиционном управлении ООИУПА, составил 1 860,8 млрд. тенге, увеличившись за 2009 год 448,0 млрд.тенге или на 31,7%, в том числе за декабрь 2009 года на 36,0 млрд. тенге, или на 2,0%.

Среднемесячное увеличение пенсионных активов за период с 1 января 2009 года по 1 января 2010 года составило 37,3 млрд. тенге, а общая сумма активов по фондам составила 85,2 млрд. тенге, с начала 2009 года сумма активов увеличилась на 14,5 млрд.тенге, или на 20,5%.

На долю пяти крупнейших пенсионных фондов по активам в общем приходится 76,00%, где АО «НПФ Народного Банка Казахстана» - 30,13%, АО «Накопительный пенсионный фонд «ГНПФ» - 15,77%, АО «Накопительный пенсионный фонд «ҰларҮмiт» - 13,10%, АО «Накопительный пенсионный фонд БТА Казахстан» дочерняя организация АО «БТА Банк» - 11,17 %, АО «Накопительный пенсионный фонд ГРАНТУМ» (дочерняя организация АО «Казкоммерцбанк») - 5,83%.

Совокупный капитал фондов по состоянию на 1 января 2010 года составил 72,9 млрд. тенге, в том числе уставный капитал 40,7 млрд. тенге, или 55,8% от общего объема совокупного капитала.

Что касается объема инвестированных пенсионных активов фондов, то на 1 января 2010 года он составил 1 839,6 млрд. тенге, увеличившись за 2009 год на 461,2 млрд. тенге, или на 33,5%, в том числе за декабрь 2009 года - на 60,8 млрд. тенге, или на 3,4%. Финансовые инвестиции за счет собственных активов фондов по состоянию на 1 января 2010 года составили 66,6 млрд. тенге, или 78,2% от совокупных активов фондов.

Собственные активы фонды инвестировали в государственные ценные бумаги Республики Казахстан - 59,3%, негосударственные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан - 13,1%, ценные бумаги международных финансовых организаций - 3,2%, операции «Обратное РЕПО» - 3,8%, размещали во вклады банков второго уровня - 10,6%, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов - 10,0% от общего объема инвестиций.

На анализируемую дату в инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов наибольшую долю занимают государственные ценные бумаги эмитентов РК, которые составляют 40,69%, негосударственных ценных бумаг 36,88%, негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов 12,08% от общего объема инвестированных пенсионных активов.

В то же время в инвестиционном портфеле фондов, ценные бумаги международных финансовых организаций 4,03%, вклады в банках второго уровня 5,01%, государственные ценные бумаги иностранных эмитентов 0,96%.

Следует отметить, что доля негосударственных долговых ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле накопительных пенсионных фондов, по которым был допущен технический дефолт эмитентами РК, на 1 января 2010 года составила 3,5% от общего объема пенсионных активов, что в абсолютном выражении составило 65,6 млрд. тенге.

Доходы колеблются, риски снизились

На 1 января 2010 года средневзвешенные коэффициенты номинального дохода по пенсионным активам накопительных пенсионных фондов за декабрь 2004 года - декабрь 2009 года составили 47,52%. Скорректированный средневзвешенный коэффициент номинального дохода - 44,05% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период - 61,14%). За декабрь 2006 года - декабрь 2009 года - 21,54% (накопленный уровень инфляции за аналогичный период - 38,15%). За декабрь 2008 года - декабрь 2009 года - 11,95% (уровень инфляции за аналогичный период - 6,2%).

Изменение коэффициента номинального дохода накопительных пенсионных фондов на 1 декабря текущего года по сравнению с показателем предыдущего месяца характеризовалось следующим образом: за 60 месяцев увеличился на 0,78%, за 36 месяцев - на 2,13 %, за 12 месяцев - на 0,39%.

В итоге реальный убыток и потери вкладчиков за 60 месяцев сократился до 17,09%, а за 36 месяцев реальный доход вырос до 16,61% и за 12 месяцев снизился до 5,75%.

За декабрь 2009 года 4 фонда («АМАНАТ Казахстан», «Евразийский», «Коргау» и «Республика») допустили убыток на общую сумму 1,4 млрд. тенге, при этом уже только 10 фондов получили прибыль на общую сумму 18,4 млрд. тенге. Тем не менее на 1 января 2010 года общая сумма чистой прибыли фондов составила 17,0 млрд. тенге.

Немного снизилась доля рисковых активов в текущей стоимости пенсионных активов , которая определяется как отношение стоимости финансовых инструментов, взвешенных по степени риска (ВПА) к текущей стоимости пенсионных активов до взвешивания по степени риска (ТПА) (ВПА/ТПА). На 1 января 2010 года эта доля в среднем по пенсионным фондам составила 62,39%, а в прошлом месяцев была на уровне 65,158.

Наибольшую долю рисковых активов в пенсионных активах имеют АО «Накопительный пенсионный фонд «БТА Казахстан» ДО АО «БТА Банк» - 123,08%, когда месяц назад эта доля была 122,32%.

Наибольшую долю рисковых активов в пенсионных активах имеют АО «Накопительный пенсионный фонд «БТА Казахстан» ДО АО «БТА Банк» - 123,08%, когда месяц назад эта доля была 122,32%. Снижение было у АО «Накопительный пенсионный Фонд «Казахмыс» - до 96,57% с 96,870%, у АО «Накопительный пенсионный фонд ГРАНТУМ» (Дочерняя организация АО «Казкоммерцбанк») с 72,690 % до 72,03%.

Наименьшая доля у АО «Накопительный пенсионный фонд «РЕСПУБЛИКА» - 33,42%, а в прошлом месяце эта доля составляла 34,33%, АО «НПФ «Народного Банка Казахстана» - 37,05% против 38,82%, АО «Накопительный пенсионный фонд «НефтеГаз - Дем» - 45,57% против 46,57%.

За анализируемый период, по данным АФН, доля пенсионного сектора в экономике Казахстана по всем сравниваемым показателям продолжает расти. Пенсионные накопления по отношению к ВВП выросли по сравнению с началом 2009 года с 8,8% до 11,6%, пенсионные взносы к ВВП с 7,4% до 9,3%, «чистый» инвестиционный доход к ВВП с 1,9% до 3,0% соответственно. Совокупный капитал фондов к ВВП, как и в прошлый месяц, увеличился с 0,3% до 0,5 %.

Настораживает то, что «чистый» инвестиционный доход и совокупный капитал фондов к ВВП за месяц вообще не выросли, а пенсионные накопления и взносы месяц назад достигали уровня 11,4% и 9,1% к ВВП соответственно.

Проблемы еще добавятся

12 ноября 2009 года Всемирный банк выпустил доклад под названием «Пенсионные системы в период кризиса: Региональный доклад по странам Европы и Центральной Азии», где отмечается, что финансовый кризис оказал значительное влияние на пенсионные системы в странах Европы и Центральной Азии (ЕЦА), вынуждая правительства принимать политические решения в ответ на растущий дефицит пенсионного фонда. Кризис только усилил существующую финансовую неустойчивость пенсионной системы, резко снизив доходы от вложений, при этом расходы остались такими же или увеличились. Кризис также привел к резкому снижению ценности финансовых активов, что оказало значительное влияние на накопительные системы. Таким образом, кризис показал, что ни одна пенсионная система, независимо от своей структуры, не защищена от его воздействий.

Несмотря на серьезные последствия финансового кризиса, его влияние все же окажется не таким сильным по сравнению с демографическим кризисом, который ожидается в регионе. Поэтому в докладе рекомендуется странам этого региона не вносить какие-то изменения долгосрочного характера, чтобы решить краткосрочные финансовые проблемы сегодня. Любое действие должно соотноситься с долгосрочными целями пенсионной системы. Долгосрочные цели должны быть сфокусированы на следующих задачах: защита покупательской способности пенсионеров и финансовой устойчивости системы как во время кризиса, так и на постоянной основе, путем индексации пенсионных выплат к инфляции; создание условий, при которых население хотело бы больше и дольше оставаться экономически активным путем повышения пенсионного возраста, выравнивания пенсионного возраста мужчин и женщин и ограничения досрочного выхода на пенсию; повышение осведомленности об ограниченных возможностях государственной пенсии в ближайшем будущем с увеличением стареющего населения.

На сегодняшний день для управляющих пенсионными фондами нет реальных стимулов для инвестирования в инструменты, приносящие доход, так как это потребует дополнительных расходов, которые не покрываются комиссионными сборами. В результате управляющие инвестируют в фиксированные инструменты, имеющие низкие ставки вознаграждения, что характерно в общем и для Казахстана.

«Анализ показал, что, несмотря на всю серьезность последствий финансового кризиса, приближающийся демографический кризис будет иметь более долгосрочное воздействие. Правительствам необходимо удостовериться, что действия, которые они предпринимают сейчас в ответ на финансовый кризис, не приведут к дополнительному финансовому бремени в будущем, когда они будут еще более ограничены в ресурсах, чем сегодня», - прогнозируется в докладе.

В целом тенденция в пенсионной системе страны характеризовалась совсем небольшим снижением рисковых активов в текущей стоимости пенсионных активов, может вызвать оптимизм.

Только пока еще рано радоваться, так как отсутствие роста к ВВП «чистого» инвестиционного дохода и совокупного капитала фондов на фоне роста пенсионных накоплений и взносов свидетельствует о снижении эффективности пенсионной системы и ее качественных характеристик.

Кроме этого, правительство намерено привлекать средства пенсионных накопительных фондов для реализации инфраструктурных проектов. Оно собирается перекрыть дефицит трехлетнего бюджета, признал в конце января министр экономики и бюджетного планирования Бахыт Султанов. Эти же средства будут использованы для реализации собственных проектов госхолдингами «Самрук» и «КазАгро».

Хотя Всемирный банк не рекомендует делать такие изменения, а инфраструктурные проекты носят долгосрочный характер, а при высокой коррупции часть этих средств с большой вероятностью может быть разворована со всеми вытекающими последствиями.

Алексей НИГАЙ

НОВОСТИ
Подпишитесь на нашу рассылку!
только актуальные статьи
на тему личных финансов

​​

наверх

123