Авторизация

x
Логин :
Пароль :
Войти через

ПИФы - выбираем с умом

23 Сентябрь 2010 0 1037 (с) wfin.kz

Паевые фонды - это потенциально высокодоходные вложения в фондовый рынок. На сегодняшний день паевые фонды являются одним из самых популярных и наиболее часто используемых инструментов инвестирования среди населения стран всего мира, причем даже более востребованными, чем такие традиционные инструменты с гарантированной доходностью, как банковские депозиты. Основная причина столь большой популярности паевых фондов заключается в простоте, открытости и доступности данного инструмента вложения средств. Более того, ПИФы - это оптимальный финансовый инструмент, не требующий больших временных и финансовых затрат, которые необходимы, например, для самостоятельного инвестирования на фондовом рынке. Важнейшим аспектом, играющим роль в популярности ПИФов, является возможность получения прибыли от инвестиций на рынке ценных бумаг без каких-либо трудозатрат со стороны самого вкладчика. При этом, как известно, фондовый рынок является едва ли не наиболее высоко прибыльным источником заработка и дохода. Благодаря коллективному характеру инвестирования, управляющим компаниям удается сохранять на низком уровне, суммы необходимые для первичного вложения средств в ПИФы, в сочетании с мизерными комиссионными платежами.

Основная причина столь большой популярности паевых фондов заключается в простоте, открытости и доступности данного инструмента вложения средств

Права пайщиков также защищены тем, что имущество паевого фонда отделено от имущества управляющей компании. Это означает, что компания не может использовать имущество фонда в личных целях, а в случае ее банкротства имущество фонда не может быть использовано для удовлетворения любых претензий к управляющей компании. В таком случае паевой фонд будет либо передан в управление другой управляющей компании, либо расформирован, а средства фонда возвращены пайщикам. Ценные бумаги, входящие в портфель паевого фонда, будут реализованы по рыночным ценам.

Более того, согласно закону РК «Об инвестиционных фондах» хранением инвестиционных паев и ведением реестра пайщиков занимаются разные организации - Центральный депозитарий (хранение паев) и специализированный регистратор (ведение реестра пайщиков). Отделение от управляющей компании (УК) данных функций позволяет исключить возможные искажения данных в пользу УК. Эти же организации отслеживают действительность использования активов и средств ПИФа в соответствии с Правилами фонда. Управляющая компания в целях распоряжения имуществом фонда, обязана сначала запросить разрешение на совершение операции у Центрального депозитария, что обеспечивает строжайший контроль за потоками денежных средств. В случае выявления каких-либо нарушений, депозитарий не разрешает компании осуществить операцию.

Контроль за соблюдением и исполнением законодательства и Правил фонда осуществляет Агентство Республики Казахстан по регулированию финансового рынка и финансовых организаций (АФН). Это государственное учреждение является главным регулирующим органом для УК. АФН выдает лицензии и проверяет добросовестность исполнения УК своих обязанностей. Ее контролю также подлежат и все организации так или иначе связанные с деятельностью паевого фонда - это Центральный депозитарий, регистратор, банк-кастодиан, и, конечно, сама УК. АФН также занимается выдачей лицензий на осуществление деятельности этими организациями.

Кроме того, у УК, в обязательном порядке должен быть внутренний аудитор, который проверяет деятельность УК. Обо всех нарушениях аудитор сообщает АФН, которая имеет право как приостановить действие лицензии, так и отозвать ее, или наложить на компанию какие-либо административные санкции.

Становясь пайщиком казахстанских паевых инвестиционных фондов, имеет смысл заблаговременно подумать о диверсификации своих инвестиций, о минимизации рисков, о ликвидности своего капитала на случай, если вам в определенный момент могут срочно понадобиться свободные средства. Для этого имеет смысл разместить свои средства в различные виды паевых инвестиционных фондов - делая акцент на тех из них, которые в наибольшей степени соответствуют вашим предпочтениям.

Итак, принято выделять следующие виды паевых инвестиционных фондов: 1) по времени инвестирования; 2) в зависимости от объектов инвестирования (акции, облигации, смешанные паевые инвестиционные фонды).

По времени инвестирования ПИФы делятся на открытые, интервальные, закрытые и различаются в том, как часто они проводят выдачу и погашение паев.

В открытом фонде приобрести и погасить пай можно в любой рабочий день.

Интервальные фонды продают и покупают паи в заранее определенные промежутки времени, в так называемые интервалы. Обо всех сроках инвесторы информируются заранее: они прописаны в Правилах фонда. Согласно казахстанскому законодательству, управляющие интервальным фондом могут приобретать на рынке бумаги, которые часто недооценены и при долгосрочных вложениях приносят ощутимую прибыль.

К третьему типу паевых инвестиционных фондов относятся закрытые ПИФы, которые создаются на определенный срок и в течение этого времени, как правило, не выкупаются. Срок и периоды выкупа паев определяются управляющей компанией и прописываются в Правилах фонда. Пожалуй, это пример наиболее привлекательного инструмента для пассивных инвесторов: закрытый ПИФ создается для прямых инвестиций на срок от одного до пятнадцати лет. Обычно такой тип фондов создается под определенные проекты, и продавать паи инвестор может только после их завершения.

Следует обратить внимание на то, что данные критерии не всегда являются «железными», иногда они лишь отражают общую тенденцию, общие принципы формирования того или иного паевого инвестиционного фонда. Например, тот же фонд акций определенную часть средств может вкладывать в облигации - и наоборот. Т.е. перед покупкой пая того или иного фонда имеет смысл выяснить подробности непосредственно у представителей компании, управляющей данным фондом. Управляющие компании создают ПИФы в расчете на определенную инвестиционную идею, которая в будущем предполагает доход.

Согласно статистическим данным на конец августа 2010 года в Казахстане зарегистрировано 50 Управляющих компаний и 170 паевых инвестиционных фондов, из них 15 открытых, 21 интервальных, 134 закрытых фонда.

Выбор Управляющей компании и паевого фонда являются важнейшим этапом на пути к успешному инвестированию. И, прежде всего, важность этапа заключается в том, чтобы не ошибиться и не переоценить свое отношение к потенциальным возможностям паевых фондов и возможным рискам.

При подготовке к инвестированию можно выделить следующие два важнейших этапа:

1. Выбор Управляющей компании

2. Выбор паевого фонда

Эксперты считают, что наиболее впечатляющие результаты инвестирования достигаются при использовании стратегии последовательного инвестирования. Это означает, что вкладывать следует не единовременно, а постоянно, например, один раз в месяц. Поэтому старайтесь инвестировать часть вашего дохода (например, 10 %) при любых обстоятельствах. Всегда. Несмотря на отпуск в прошлом месяце, ремонт квартиры или новую пару обуви. Маленькие суммы незаметно аккумулируются в капитал и дают в итоге впечатляющий результат.

Приравняйте выделение средств «на инвестиции» к обязательным отчислениям и относитесь к этому процессу так же, как к оплате кредита, коммунальным платежам, ежемесячным расходам на Интернет и пр. Старайтесь четко соблюдать график ежемесячных отчислений, и это позволит вам действительно накапливать средства и создавать капитал.

Главное правило - инвестировать регулярно, например - каждый месяц

Помните, что последовательное инвестирование позволяет достичь намеченных целей. Тем не менее, не стоит ждать быстрого обогащения. Здесь, как и в спорте, результат достигается не чудесами, а дисциплиной и тренировками. Ставьте перед собой реальные цели, достигайте их и снова поднимайте планку. Тогда перед вами могут открыться недостижимые прежде возможности.

Желаем вам успешного инвестирования!

НОВОСТИ
Подпишитесь на нашу рассылку!
только актуальные статьи
на тему личных финансов

​​

наверх

123