В январе финансовые рынки ждет турбулентность — BTIG

Аналитики BTIG предупреждают, что январь может принести волну повышенной волатильности на финансовые рынки под влиянием целого ряда факторов, сообщает Investing.com.

Брокерская компания называет постоянное расхождение между широтой рынка и ценовыми тенденциями, а также позитивные настроения и позиционирование сигналами о том, что рынок ведет себя не так, как обычно в периоды сезонного роста.

BTIG обращает внимание на необычную тенденцию в S&P 500, где падающие акции превышают растущие в течение девяти дней подряд в этом месяце. Подобная тенденция наблюдалась лишь однажды с 1996 года, сразу после терактов 9/11 в 2001 году. Аналитики отмечают, что подобные явления в прошлом — например, в декабре 2018 года, августе 2011 года и октябре 2008 года — предшествовали событиям волатильности. Однако текущие рыночные условия заметно отличаются от тех экстремальных периодов.

Параллельная тенденция наблюдается в равновзвешенном фонде S&P 500 ETF (RSP), который закрывается ниже уровня открытия уже девять дней подряд.

Это напоминает паттерны, наблюдавшиеся во время финансового кризиса 2008 года и кризиса девальвации в Китае в 2015 году. BTIG полагает, что эти исторические параллели подчеркивают потенциал большей волатильности при вступлении в январь.

Индикаторы настроений только подкрепляют осторожный прогноз. Коэффициенты пут/колл остаются на многолетних минимумах, а индекс экспирации NAAIM недавно достиг самого высокого уровня с июля, что отражает повышенный оптимизм. Хотя такие настроения могут быть типичными для конца года, BTIG отмечает, что они вызывают беспокойство, поскольку рынок переходит в новый год.

Учитывая такое стечение факторов, BTIG советует инвесторам подготовиться к потенциальной волатильности в январе, предупреждая, что взаимосвязь между объемом рынка, настроениями и более широкой динамикой может привести к рыночным сдвигам.

Фото из открытых источников