Баффетт рассказал о тесте, который проходят акции перед тем, как он их покупает

Не стоит полностью избегать фондового рынка. В долгосрочной перспективе это может оказаться ошибкой. Тем не менее у Уоррена Баффетта есть совет, к которому должен прислушаться каждый инвестор. Он рассказал журналу Inc. о своеобразном тесте, который он и его давний деловой партнер Чарли Мангер проводили перед покупкой любых акций.

Мангер скончался в ноябре 2023 года, но можно с уверенностью сказать, что Баффетт продолжает пользоваться этим методом оценки инвестиционной привлекательности.

Тест Баффетта состоит из двух этапов. Во-первых, необходимо определить, возможно ли оценить диапазон доходов на пять лет или более. И, во-вторых, если ответ положительный, следует покупать акции только в том случае, если их цена соотносится с нижней границей диапазона предполагаемой прибыли.

Но стал бы Баффетт покупать акции, если бы они прошли тест, однако общая экономическая картина выглядела неопределенной? Купил бы он акции, если бы Уолл-стрит их отвергла? Ответ – да. По его словам, за 54 года, что он и Мангер работали вместе, они ни разу не отказались от привлекательной покупки из-за макроэкономической или политической обстановки, а также мнения других людей. Эти темы никогда не поднимались при принятии решений.

Хотя на первый взгляд его тест кажется простым, Баффетт с готовностью признал, что он и Мангер часто не могли оценить будущие доходы с какой-либо степенью уверенности, заявив, что это «обычно так и бывает». В таких случаях он лаконично заявлял: «Мы просто переходим к другим перспективам».

Он также отметил, что они иногда совершали ошибки при покупке акций. Оставаясь в пределах своей компетенции, они сводили к минимуму подобные промахи, но не устраняли их полностью. Это важный момент. Инвесторы лучше подготовлены к оценке будущих доходов по акциям в отраслях, с которыми они знакомы.

Фото из открытых источников