Вкладчики ЕНПФ смогут сами выбрать стратегию для своих накоплений

Правление Агентства РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) приняло постановление, и теперь казахстанцы, которые передают свои пенсионные накопления частным управляющим (УИП), смогут сами выбирать стратегию инвестирования — в зависимости от возраста и готовности к риску.

Раньше каждый управляющий формировал один общий портфель для всех клиентов, независимо от их возраста. Теперь управляющие смогут предлагать до трёх портфелей на выбор.

Консервативный доступен всем, независимо от возраста. Он ориентирован в основном на облигации. Результат управляющего оценивается по итогам каждого года.

 

Умеренный — для тех, кому до пенсии осталось более трёх лет. Сочетает акции и облигации. Результат оценивается по итогам трёх лет.

 

Рискованный — для тех, кому до пенсии осталось более 13 лет. Ориентирован в основном на акции: возможный доход выше, но и колебания стоимости сильнее. Результат оценивается по итогам пяти лет.

Логика простая: чем больше времени остаётся до пенсии, тем длиннее горизонт инвестирования и тем лучше сглаживаются рыночные колебания. А по мере приближения к пенсионному возрасту приоритетом становится сохранность накоплений.

Для каждого портфеля установлен свой ориентир. Это сводный рыночный индекс казахстанских и мировых акций и облигаций, с которым сравнивают результат управляющего, и минимальная доходность. Минимум составляет 90% от доходности ориентира для консервативного портфеля, 85% для умеренного и 80% для рискованного. Если по итогам периода доходность окажется ниже минимальной, управляющий восстанавливает вкладчикам разницу за счёт собственного капитала. Кроме того, для каждого портфеля ограничена доля вложений в иностранной валюте: не более 40% в консервативном, 70% в умеренном и 80% в рискованном.

Накопления можно распределить между несколькими управляющими или между несколькими портфелями одного управляющего. Перейти в другой портфель того же управляющего можно не чаще одного раза в год по заявлению через сайт ЕНПФ. Когда возраст вкладчика перестанет соответствовать портфелю, ЕНПФ сам переведёт накопления в подходящий портфель того же управляющего. Если такого портфеля нет, ЕНПФ заранее уведомит вкладчика, чтобы он мог выбрать другого управляющего или вернуть накопления в управление Национального Банка.

Средства каждого портфеля учитываются на отдельных счетах в банке-кастодиане, и управляющий отвечает за результат каждого портфеля отдельно. Перечень инструментов, в которые разрешено вкладывать пенсионные активы, сохраняется.

Закрыть портфель управляющий может только по окончании периода оценки, предупредив об этом за год, и только если у него останется хотя бы один портфель. Перед этим он восстанавливает вкладчикам разницу до минимальной доходности, если она возникла.

Напомним, с 7 сентября 2026 года вкладчики могут передавать в управление УИП до 100% пенсионных накоплений (ранее — до 50%). На сегодня пенсионными активами управляют шесть УИП: АО «Alatau City Invest», АО «BCC Invest», АО «Halyk Global Markets», АО «Halyk Finance», АО «Сентрас Секьюритиз» и АО «Tansar Capital». По состоянию на 1 октября 2026 года под их управлением находилось 205,8 млрд теңге (более 208 тысяч вкладчиков).

Ожидается, что возможность выбрать стратегию под свой возраст будет способствовать росту долгосрочной доходности пенсионных накоплений и усилит конкуренцию между управляющими. Постановление вступает в силу через десять календарных дней после дня его первого официального опубликования.

Фото из открытых источников