Названы топ-5 облигаций фондового рынка Казахстана

Облигация — это долговая ценная бумага, почти как обычная расписка о том, что кто-то взял у вас деньги и обязуется вернуть их в определенную дату. Выпуская облигации, компании или государство тоже берут деньги в долг и затем возвращает их с процентами — в случае с облигациями их называют купонами. Султан Жумагали, начальник управления аналитики BCC Invest назвал пять самых перспективных облигаций отечественного фондового рынка. 

Приобретая облигацию, владелец может рассчитывать на выплату процентов (купона) — это часть дохода, которую эмитент выплачивает держателям облигаций за возможность пользоваться их деньгами. Процентная ставка, определяющая размер выплаты, называется купонной ставкой. Облигацию не обязательно держать до срока погашения в портфеле. Если продать облигацию между купонными выплатами, то продавец от следующего владельца получит накопленный купонный доход — часть купона — пропорционально каждому дню владения. Здесь мы рассказывали, как покупать и продавать облигации. 

«Рассматривая ТОП-5 наиболее привлекательных облигации, нельзя обойтись без облигации НК «КазМунайГаз» и Tengizchevroil Finance Co International Ltd. КМГ по итогам 2023 года демонстрирует снижение долговой нагрузки, а именно – общий долг снизился на 9,6% г/г до 3 757 млрд.₸, чистый долг на 23,6% г/г до 1 645 млрд.₸. В июне 2023 года агентство Fitch Ratings повысило кредитный рейтинг Компании с уровня BBB- до BBB с прогнозом «стабильный», на фоне улучшения кредитоспособности эмитента», - комментирует Султан Жумагали, начальник управления аналитики BCC Invest.

Высокодоходные облигации на казахстанском рынке представлены сектором финансовых компании. 

«Микрофинансовая организация R-Finance. Компания продолжает выполнять свои обязательства перед держателями ценных бумаг. R-Finance 5 февраля 2024 года погасила облигации со сроком обращения 3 года на сумму 2 млрд тенге. Показатели компании также не показывают резкую отрицательную динамику, динамичный рост кредитного портфеля продолжается. В марте 2024 года утверждена новая микрокредитная программа «Микрокредит под залог недвижимого имущества», которая позволит компании диверсифицировать свои риски», - уточняет Султан Жумагали.

МФО ОнлайнКазФинанс - продолжает расширяться. Общий рост активов (+21% с 2023 года) отражает планомерное развитие деятельности. Этому способствует рост кредитного портфеля на 24% с начала 2023 года. Также значительный рост уставного капитала (с 1 120 151 до 10 001 000) может быть результатом дополнительного капиталовложения.  При этом наблюдается уменьшение выпущенных долговых ценных бумаг, что может указывать на снижение зависимости от долгосрочного финансирования.

«Home Credit Bank показал рост чистой прибыли (+31% г/г), где: процентные доходы выросли на 51% из-за роста доходов по займам, предоставленным клиентам (93% от всех процентных доходов). Чистая прибыль выросла за период на 31%, составив 6 596 962 тыс. тенге Кредитный портфель увеличился на 55%. Компания сообщила 20 марта о подтверждении агентством Fitch Ratings рейтинговых оценок банка, прогноз «Стабильный», - говорит начальник управления аналитики BCC Invest.

Таким образом топ-5 выглядит следующим образом:

 

НК «КазМунайГаз» - доходность (YTM) 6.2% USD, дата погашения 19.04.2027. Рейтинг BBB.

 

Tengizchevroil Finance Co International Ltd. Доходность (YTM) 6.4% USD, дата погашения 15.08.2025. Рейтинг BBB-

 

МФО R-Finance. Доходность 21% тенге, дата погашения 19.10.2025.

 

МФО «ОнлайнКазФинанс». Доходность 20% тенге, дата погашения 26.04.2026. Рейтинг B-

 

Home Credit Bank. Доходность 16,5% тенге, дата погашения 22.08.2028. Рейтинг BB-

Фото из открытых источников