Какие тренды в сфере личных и бизнес финансов усилятся в 2026

Уходящий год для многих стал непростым. В канун наступления 2026 года люди, кажется, разделились на два лагеря: кто-то верит в лучшее, а кто-то готовится к худшему. Наступающий год станет продолжением экономических тенденций, сформировавшихся в нынешнем: дальнейший рост экономики, время усиленного сбережения вместо беспечного потребления и усиление налогового пресса. 

Приятным достижением должно стать существенное замедление темпов роста цен. Экономисты советуют беречь «денежную подушку» и пересмотреть финансовую дисциплину в 2026 году.

Господдержка малого бизнеса

«Микро- и малый бизнес Казахстана, а это – около 4 млн человек, начнут новый год в налоговом администрировании «с чистого листа», - заявил министр финансов РК Мади Такиев на заседании правительства Казахстана в минувший вторник. То есть, практически половина Казахстана оставит привычную жизнь в прошлом.

Банки второго уровня в Казахстане будут ежегодно выделять, по данным вице-премьера-министра нацэкономики Серика Жумангарина, до 400 млрд тенге на кредитование микро- и малого бизнеса в рамках новой программы поддержки предпринимательства «Іскер аймақ».

Программа включает льготные условия финансирования. Максимальный размер кредита на один проект составит 200 млн тенге, при этом государство возьмет на себя субсидирование 40% процентной ставки сроком до трех лет. Уже в первый год реализации поддержку планируется предоставить более чем 5 тыс. предпринимательских проектов.

Согласно расчетам, в период 2026–2028 годов программа охватит порядка 23 тыс. проектов, а общий объем кредитования достигнет 1,2 трлн тенге. Ожидается, что реализация инициативы обеспечит выпуск продукции на 1,4 трлн тенге, поступление 157 млрд тенге налогов, а также создание около 7 тыс. новых рабочих мест и сохранение 136 тыс. действующих. 

Давление на компании усилится

По мнению экспертов, большинству казахстанцев придётся в новом году забыть о финансовой беззаботности, в частности, бизнесу. Привычная жизнь с доступными кредитами и рассрочкой остается в прошлом. Банки ужесточают процесс одобрения займов, урезают лимиты, усиливают контроль за движением денег, планируют больше проверок, блокировок и требований.

Так, ссудный портфель ипотечных организаций (АО «Казахстанская жилищная компания» и АО «Ипотечная организация «Экспресс Финанс») сократился за ноябрь 2025 года на 13 млрд или на 3%, сообщается в отчете Национального банка Казахстана.

Ипотека физлицам сократилась на 2 млрд, до 152 млрд тенге. Займы нефинансовым юрлицам выросли на 0,5 млрд до 108 млрд тенге. Займы физлиц без просрочки сократились на 1,6 млрд, до 143 млрд тенге, уточняет регулятор.

Предприниматели могут столкнуться с удорожанием складских и логистических услуг, а кредиты для бизнеса станут просто роскошью. Банки уже начали ужесточать политику выдачи займов: одобряют только «короткие» деньги, ввели больше залогов и поручительств, больше стали отказывать без объяснений.

Все это плохо оборачивается для небольших предприятий, их может захлестнуть волна технических банкротств из-за кассовых разрывов. Уже сейчас есть множество случаев, когда компании не прекращают свою деятельность как бизнес, но оказываются неспособными выплатить долги из-за нехватки средств в критический момент: например, из-за задержки платежа или срыва заказа.

Средний бизнес в то же время будет проходить через процесс консолидации, считают эксперты. Крупные компании начнут поглощать тех, кто оказался слабее, часть предприятий уйдет в тень или начнет прибегать к серым схемам, чтобы сохранить финансовую устойчивость.

Крупный бизнес также столкнется с трудностями: обязательства «здесь и сейчас» станут важнее, чем инвестиции в развитие. Это приведет к усилению давления на компании.

В целом, 2026 будет годом динамичного поиска новых решений как государством в целом, так и отдельными гражданами ради поддержания достигнутого благосостояния.

Основным отличием станет острая необходимость для всех экономических агентов, от государства и крупных банков до малого бизнеса, принимать быстрые и решительные меры в совершенно новых обстоятельствах. 

В целом будущий год можно охарактеризовать как год серьезных системных вызовов, когда от скорости осознания новой реальности и готовности к радикальной перестройке будет зависеть устойчивость не только отдельных игроков, но и всей экономической модели. Это период, не обещающий резкого улучшения, но требующий активного поиска новых точек опоры.

Не потерять контроль!

Экономисты советуют избавляться от кредитов и не брать новых в ближайшие годы. Для потребителей главным риском 2026 года станет потеря контроля над своими финансами. Несмотря на то, что деньги будут, они могут быстро исчезать из-за незаметного роста цен на товары и услуги, а также одновременного увеличения кредитных и бытовых расходов. 

Еще больше, чем раньше, эксперты рекомендуют создать финансовую подушку, заранее и строго планировать бюджет на ближайшие три-пять лет. 

«2026 год станет годом удорожания денег и роста налоговой нагрузки. Так, с 1 января повышается ставка НДС - с 12% до 16%, а порог по НДС для компаний снизится до 10 000 МРП или с 78,6 млн до 43,25 млн. Значительно большее число предпринимателей начнет платить больше налогов, а значит, столкнется с ростом издержек.

Повышение ставки будет учтено многими налогоплательщиками при корректировке цен на товары, работы, услуги. Поэтому, если гражданин планирует сделать запасы, еще можно этим заняться, но лучше это было сделать раньше. Если осуществляется деятельность в качестве индивидуального предпринимателя, в декабре нужно принять решение о выборе специального налогового режима (если выполняются установленные КГД Минфина требования), выбрать объект по упрощённой системе, проверить необходимость уплаты НДС со следующего года. 

Издержки лягут, в первую очередь, на потребителей и это вызовет рост цен, а предприниматели станут пересматривать привычные им модели бизнеса.

С увеличением финансовой нагрузки государство, конечно, увеличивает и социальные выплаты — например, С 1 января вырастут размеры социальных выплат из государственного фонда социального страхования по случаям утраты трудоспособности и потери кормильца, назначенных до 1 января 2026 года, на 10% от размера получаемых социальных выплат.

Вице-премьер Серик Жумангарин отметил на брифинге после заседания правительства в тот же вторник, что бюджет на 2026 год предусматривает увеличение пенсий и пособий на 10%. «Для сравнения, в 2025 году повышение составило 8,5%. В бюджете 2026 года только на увеличение пенсий и пособий мы предусмотрели 636 млрд тенге», - подчеркнул он.

В 2025 году бюджет на социальные расходы составлял 6 трлн тенге, а на 2026 год предусмотрено его увеличение до 6,8 трлн тенге – то есть на 887 млрд.

Эксперты смотрят на этот рост социальных выплат объективно. На первый взгляд это выглядит как поддержка, но, по сути, речь идет не столько о росте благосостояния, а о росте номинальной стоимости денег. Доходы увеличиваются, потому что дорожает сама жизнь, считают они.

Простым гражданам они советуют привыкать к финансовой дисциплине: следить за ростом цен, контролировать доходы и особенно расходы, и избавляться от кредитов.

Закредитованность населения остается высокой, и на фоне инфляции долговая нагрузка становится более чувствительной. Деньги будут обесцениваться быстрее, а ошибки в личных финансах - обходиться дороже, считают эксперты.

Дорогие деньги просубсидируют

Деньги у казахстанцев будут, но они, буквально, будут течь «сквозь пальцы» из-за роста цен. На этом фоне один из основных финансовых показателей - базовая ставка, начнет возвращаться к докризисным значениям. Хотя возвращение это будет весьма осторожным.

Вполне вероятно, что в следующем году рынок увидит осторожное и растянутое во времени снижение базовой ставки. Нацбанк Казахстана ранее сохранил базовую ставку на уровне 18% годовых с коридором +/- 1 п. п.

«Для стабилизации инфляционных ожиданий и снижения инфляции требуется продолжительная умеренная жесткость денежно-кредитных условий. В условиях высокой базовой инфляции, разъякоренных инфляционных ожиданий, а также неопределенности влияния налоговой реформы на спрос при расширении квазифискального стимулирования в следующем году Национальный банк не видит пространства для снижения базовой ставки до конца первого полугодия 2026 года», - говорится в докладе по денежно-кредитной политике.

То есть, комфортные для кредитования уровни ставки появятся лишь ближе к концу 2026 года. Вместе с тем, даже умеренное смягчение окажет влияние на рынок: может дать толчок к росту кредитования и повысить интерес к рефинансированию ранее взятых займов.

Но для бизнесменов снижение ставок по банковским продуктам происходит с некоторым лагом: банки учитывают стоимость фондирования, уровень рисков и спрос. Поэтому значительного удешевления кредитов для бизнеса в ближайший год ожидать не стоит. Крупные изменения будут заметны позже и при условии, что ключевая ставка вообще продолжит снижаться. Предпринимателям необходимо каждое решение принимать взвешенно.

Правительство разработало программу поддержки и облегчения доступа микро- и малого, среднего бизнеса к финансированию. Порядка 400 млрд тенге в год будут составлять кредиты банков по программе Іскер аймақ. Причем, к финансовым мерам добавят нефинансовые и инфраструктурные меры. Финансовые меры включают субсидирование части ставки вознаграждения и гарантирование кредитов и направлены на снижение стоимости кредитов, нефинансовые - отраслевое онлайн-обучение, сервисную и консультационную поддержку предпринимателей, чтобы повысить их компетенции, а инфраструктурные меры - доступ к производственной и коммунальной инфраструктуре, предоставление льготной аренды помещений и земли.

Тем не менее, малым предприятиям нужно заранее продумывать, насколько легко они смогут расплатиться по счетам, и брать кредиты точечно, не надеясь быстро вернуть деньги под низкий процент. Средним и крупным компаниям, которые более финансово устойчивы, легче брать займы, чтобы пополнить оборотные средства или развиваться. Рынок кредитов для бизнеса активный и стабильный, а такие компании быстро приспосабливаются к разным условиям. В конце концов, бизнесу для стабильной работы и развития в любом случае нужны дополнительные деньги. И даже когда кредиты стоят дорого, бизнес продолжает искать способы финансирования.

Тренд на плавное уменьшение базовой ставки Нацбанка станет главным

Финансовая жизнь населения и бизнеса в 2026 году будет зависеть от проводимой денежно-кредитной политики Национального банка, приоритетов, установленных в рамках бюджетной политики и определяться, в немалой степени, состоянием геополитической ситуации. При ослаблении ДКП и стабилизации внешних факторов можно ждать замедления инфляции, снижения базовой ставки, оживления розничного и корпоративного кредитования, снижения бюджетного дефицита.

Потребительская активность сжимается, поскольку основным стремлением становится сохранение финансовых ресурсов, а не их расходование. В этом смысле 2026 год, скорее всего, окажется продолжением и усилением трендов, заложенных в 2025 году. Одним из наиболее острых проявлений станет, по прогнозам экспертов, кризис платежной дисциплины. Ожидается, что процент граждан, неспособных исполнять свои кредитные обязательства, продолжит расти. 

Но если динамика этого года сохранится в следующем году, то ждать резкого снижения ставки по вкладам и кредитам для бизнеса не стоит. Тем не менее, тренд на плавное её уменьшение продолжится, а вот резкого понижения до комфортного для бизнеса уровня - ниже 10%, пока точно не будет. В перспективе, базовую ставку могут и снизить во II–III кварталах, после того, как бизнес адаптируется к новым условиям.

Процентные ставки по вкладам тоже ориентированы на ключевую ставку. Поэтому вклады не станут более доходными или разорительными прежде, чем изменится ключевая ставка. Регулятор следит за тем, чтобы люди не забирали все деньги из банков слишком быстро. Это помогает поддерживать стабильность банковской системы и косвенно влияет на уровень цен в стране.

В любом случае, финансово простым 2026 год точно не будет. Готовиться стоит всем: и обычным рабочим в найме, и предпринимателям, особенно предпринимателям. Не стоит принимать финансовые решения резко, лучше всё обдумать как следует, постараться собрать и сохранить финансовую подушку и подумать о новых стратегиях: как в жизни, так и в бизнесе.

Внедрение цифрового тенге

2026 год, это – год цифрового тенге. Он уже используется в бюджетной сфере и пространство его использования расширяется на госконтракты и социальные оплаты. 

Цифровые активы выходят из чисто спекулятивной плоскости в прикладную. За последние 18 месяцев оборот стейблкоинов превысил 250 млрд долларов, а объем ончейн-транзакций в 2024 году — 27 трлн долларов. Это напрямую влияет на трансграничные платежи, корреспондентский банкинг и управление ликвидностью: часть функций традиционной банковской инфраструктуры начинает переезжать на блокчейн.

Цифровой тенге - третья форма нацвалюты Казахстана. Уникальность её - в том, что она объединила в себе преимущества наличных денег и безналичных расчётов. Так, чтобы проводить платежи цифровым тенге, не потребуется интернет.

Цифровой тенге представлен токенами — набором букв и цифр. Причём токены имеют разные номиналы. Цифровая валюта не имеет физического воплощения, но «увидеть» её всё же можно: логотип цифрового тенге был разработан сотрудниками Нацбанка. За основу лого специалисты взяли символ ₸, что обозначает «тенге». Изображение выполнено в бело-зеленой гамме.

Одно из преимуществ электронных денег - их программируемость. Например, пользователь может промаркировать деньги, чтобы они могли быть направлены только на конкретные цели. Предположим, родитель хочет, чтобы его ребенок не покупал вредные сладости. Для этого родитель может запрограммировать токен - например, на возможность расчёта только в школьной столовой или на покупку конкретных товаров. Однако такой расширенный функционал требует подготовки специальной инфраструктуры и разработки классификаторов услуг и товаров.

Планируется, что с цифровым тенге можно будет выполнять все те же операции, что и с наличными или деньгами на карточке - пользователи смогут открывать счета, рассчитываться за услуги или товары, делать переводы. Все транзакции будут идти через приложения банков и платёжных систем. Также пользователи смогут проводить расчёты посредством NFC и QR-кодов.

Цифровой тенге отличается от другой крипты тем, что у неё нет эмитента, то есть по факту её не выпускает ни одна организация. У цифрового же тенге есть конкретный эмитент, это - Нацбанк.

Чтобы оперировать цифровой валютой, не понадобится новая платежная инфраструктура, будет использоваться старая, которая уже слаженно работает в Казахстане. 

Так, пользователи смогут осуществлять операции с цифровым тенге через приложения банков второго уровня. Например, можно приобрести цифровую валюту за деньги, которые есть на карточке, или наоборот, конвертировать тенге в безналичную форму.

Фото из открытых источников