Внутренние налоги стали главным драйвером роста доходов бюджета Казахстана

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представил обзор бюджетного баланса республики за первый квартал 2026 года. Несмотря на замедление экономической активности до 3,0% с 5,6% за аналогичный период прошлого года и укрепление курса тенге на 5,5%, совокупные налоговые поступления в Национальный фонд, республиканский и местные бюджеты продемонстрировали двузначный рост.

За три месяца 2026 года по стране собрано 7,0 триллиона тенге налогов по сравнению с 5,8 триллиона за первый квартал 2025 года. Прирост составил 20,5% или 1,2 триллиона тенге. При этом рост был неравномерным по уровням бюджетной системы.

Поддержку доходной части бюджета обеспечили повышение ставки НДС, расширение налоговой базы, высокая инфляция, а также усиление налогового и таможенного администрирования. Ускорение налоговых поступлений происходило заметно быстрее темпов роста экономики, что указывает как на усиление фискального администрирования, так и на постепенное повышение фактической налоговой нагрузки на бизнес и потребление.

Республиканский бюджет получил главную прибавку

Наибольший прирост налоговых поступлений пришелся на республиканский бюджет – плюс 31,5% или 976 миллиардов тенге. Этот рост был в основном обусловлен увеличением сборов по НДС на 642 миллиарда и по корпоративному подоходному налогу на 172 миллиарда тенге.

Такая динамика отражает совокупный эффект от повышения ставок, сокращения отдельных налоговых льгот, усиления администрирования, роста оборотов бизнеса и увеличения корпоративной прибыли предприятий. Валовая прибыль предприятий за 2025 год выросла на 19,7%. Дополнительным фактором выступило ускорение деловой активности в строительстве на 14,8%, транспорте на 12,8%, обрабатывающей промышленности на 8,5% и торговле на 4,8%.

Налоговые поступления в Национальный фонд также заметно выросли на 26,1% или 162 миллиарда тенге. Это произошло главным образом за счет увеличения сборов по налогу на добычу полезных ископаемых на 141 миллиард и корпоративному подоходному налогу на 64 миллиарда тенге на фоне более высоких цен на нефть, которые выросли на 34%.

В отличие от республиканского бюджета и Национального фонда, местные бюджеты продемонстрировали более умеренную динамику – рост всего на 2,5% или 52 миллиарда тенге. Несмотря на сохраняющийся рост поступлений по индивидуальному подоходному налогу, акцизам и социальному налогу на фоне увеличения занятости, зарплат и потребления, поступления по корпоративному подоходному налогу снизились. Вероятно, влияние оказали переход части малого и среднего бизнеса в категорию плательщиков НДС после снижения порогов регистрации, а также рост числа закрытий и приостановок деятельности малого бизнеса – минус 208 тысяч в первом квартале текущего года.

За первый квартал 2026 года реализация годового плана по налоговым сборам улучшилась до 21,2%, что указывает на более уверенное исполнение доходной части бюджета в начале года.

В расходной части наблюдается замедление роста в республиканском бюджете до 3,4% или 223 миллиардов тенге, тогда как за первый квартал 2025 года рост составлял 3,8% или 238 миллиардов. Основной вклад пришелся на обслуживание долга плюс 288 миллиардов, социальную помощь и обеспечение плюс 197 миллиардов и оборону плюс 138 миллиардов тенге. При этом по половине статей расходов наблюдалось их снижение.

Расходы местных бюджетов росли более высокими темпами – на 10,7% или 338 миллиардов тенге, хотя в первом квартале 2025 года рост составлял 21,4% или 555 миллиардов. Основной вклад внесли сельское хозяйство плюс 108 миллиардов, погашение займов плюс 91 миллиард и жилищно-коммунальное хозяйство плюс 90 миллиардов тенге. Это отражает сохранение высокой роли государства в поддержке региональной экономики и инфраструктуры.

Суммарные расходы превысили доходную часть на 1,2 триллиона тенге. Для финансирования дефицита бюджета и обслуживания займов государство привлекло новые займы на 1,5 триллиона тенге при годовом плане привлечений на 9,0 триллиона. Таким образом, годовой план исполнен на 16,4% против 17,8% в первом квартале 2025 года, что может указывать на ускорение размещений в оставшиеся три квартала.

По итогам первого квартала 2026 года фискальная позиция государства заметно улучшилась за счет ускоренного роста налоговых поступлений и существенного сокращения объемов трансфертов из Национального фонда. Объем последних в республиканский бюджет составил лишь 800 миллиардов тенге, что на 650 миллиардов меньше, или 28,9% от годового плана. Плановый объем изъятий по итогам года может снизиться почти вдвое – до 2,77 триллиона тенге против 5,25 триллиона в 2025 году. Если подобная динамика сохранится, зависимость бюджета от средств Национального фонда может постепенно снизиться впервые за последние годы.

Несмотря на замедление экономической активности и укрепление курса тенге, доходная часть бюджета продолжила расширяться преимущественно за счет ненефтяных источников – НДС, корпоративного и индивидуального подоходного налогов, а также усиления налогового администрирования. Это указывает на постепенное расширение внутренней налоговой базы и рост роли несырьевых поступлений в структуре госфинансов.

Дополнительную поддержку обеспечили высокие цены на нефть плюс 34%, тогда как вклад нефтяного сектора в целом оставался ограниченным на фоне сокращения добычи нефти на 19,8%. Улучшение доходной части бюджета в большей степени формируется за счет налоговых и ценовых факторов, чем общего экономического роста.

Структура расходов смещается в сторону текущих обязательств

В расходной части сохраняется постепенное смещение структуры бюджета в сторону текущих обязательств. Основной прирост расходов по-прежнему обеспечивают обслуживание госдолга, социальные обязательства и поддержка регионов, тогда как инвестиционная составляющая бюджета остается ограниченной. Доля текущих затрат выросла до 91,2% по сравнению с показателем 90,1% годом ранее. Подобная структура расходов постепенно снижает гибкость бюджетной политики, поскольку все большая часть расходов носит обязательный и слабо эластичный характер.

Ввиду высоких объемов погашений и валютной переоценки вследствие укрепления тенге госдолг в первом квартале продемонстрировал относительно умеренный рост – до 36,8 триллиона тенге плюс 1,1%. При этом ключевым фактором давления на госфинансы постепенно становится не столько сам объем госдолга, сколько ускоряющийся рост расходов на его обслуживание на фоне сохраняющихся высоких ставок на внутреннем рынке.

Бюджетная система страны постепенно смещается от модели, основанной на масштабных нефтяных трансфертах, к модели финансирования за счет внутренних налоговых источников и долгового рынка. Однако устойчивость данной модели будет во многом зависеть от способности экономики поддерживать расширение налоговой базы без дальнейшего повышения налоговой нагрузки и долгового давления.

Фото из открытых источников