Morgan Stanley запускает торговлю криптовалютой на платформе

Инвестиционный банк Morgan Stanley сделал решительный шаг на розничный крипторынок, запустив пилотный проект по прямой торговле цифровыми активами на своей брокерской платформе E-Trade. Это событие знаменует собой поворотный момент в индустрии, поскольку крупнейший финансовый институт начинает напрямую конкурировать с native-криптобиржами, предлагая клиентам значительно более низкие комиссии, сообщают зарубежные СМИ.

Согласно официальным данным, первыми активами, доступными для торговли в рамках пилота, стали Биткоин (BTC), Эфириум (ETH) и Solana (SOL). Ключевым преимуществом нового предложения стала цена обслуживания: Morgan Stanley установил комиссию в размере 0,5% от суммы сделки.

Это делает новый сервис дешевле многих текущих рыночных решений. Для сравнения: комиссия у конкурента Charles Schwab составляет около 0,75%, в то время как Coinbase и Robinhood, несмотря на маркетинг «нулевых комиссий», часто взимают с пользователей от 0,6% до 0,95% через скрытые спреды. Данная агрессивная политика ценообразования уже получила название «первого выстрела» в потенциальной ценовой войне между традиционными финансами и криптоиндустрией.

В настоящий момент услуга находится в стадии ограниченного тестирования, но планы банка масштабны. Руководство Morgan Stanley объявило, что к концу 2026 года доступ к криптотрейдингу получат все 8,6 млн клиентов платформы E-Trade, которая была приобретена банком за 13 млрд долларов еще в 2020 году.

Интеграция произошла безболезненно для пользователей: торговля криптовалютами встроена непосредственно в привычный интерфейс брокерского приложения. Это позволяет инвесторам покупать цифровые активы в том же окне, где они торгуют акциями и ETF, без необходимости создавать отдельные кошельки или проходить сложную регистрацию на сторонних биржах.

Технологическим партнером проекта выступила компания Zerohash, которая обеспечивает ликвидность и кастодиальные услуги для банка. Глава подразделения по управлению активами Morgan Stanley Джед Финн заявил Bloomberg, что стратегия банка заключается в «дезинтермедиации дезинтермедиаторов», то есть в устранении лишних посредников между клиентом и рынком.

Реакция рынка последовала незамедлительно: акции Morgan Stanley (MS) выросли на 2%.

Контекст большой стратегии

Запуск спотовой торговли на E-Trade является лишь частью масштабного проникновения Morgan Stanley в мир цифровых активов. Ранее банк уже запустил собственный спотовый Биткоин-ETF (MSBT) с рекордно низкой комиссией в 0,14%, который привлек более $200 млн активов под управлением за первые недели. Также банк подал заявки на ETF на базе Ethereum и Solana и ведет подготовку к запуску кастодиального сервиса для цифровых активов через подачу заявки на создание трастового банка.

Аналитики, в частности ведущий ETF-аналитик Bloomberg Эрик Балчунас, уже заявили, что криптовалютные биржи «должны испугаться». Присутствие Уолл-стрит с ее масштабами и доверием клиентов может commoditize (превратить в товар) услуги по торговле криптовалютами, что неизбежно приведет к снижению доходности специализированных платформ вроде Coinbase, для которых розничные комиссии остаются ключевым источником выручки.

Фото из открытых источников