Изменится ли банковский рынок после слияния Jysan и АТФ

Появление еще одного крупного банка на рынке может вызвать рост конкуренции, но этот процесс будет небыстрым. Так оценивают профучастники о слияние Jysan и АТФ, пишет LS.

В начале ноября стало известно, что Jysan приобретет более 99% акций АТФ.

Аналитик «Ренессанс Капитала» Николай Теплов заметил, что оба фининститута являются достаточно большими на казахстанском рынке, контролирующими на начало ноября этого года около 5,2% (Jysan) и 4,3% (АТФ) активов. По его словам, их возможное объединение могло бы привести к появлению на рынке третьего по размерам активов игрока после Народного и Сбербанка (контролируют 32% и 10% активов).

«У Jysan и АТФ имеются специфические проблемы – низкое качество кредитного портфеля Jysan с долей просроченных кредитов более 40%, а также низкие показатели капитала АТФ. На наш взгляд, возможное объединение довольно крупных банков схожего размера при наличии таких проблем может проходить достаточно болезненно и долго с фокусировкой на решении внутренних проблем, нежели на гармоничном развитии и построении стабильного и крепкого банковского бизнеса», – считает Теплов.

Аналитик добавил, что фининституты, у которых имеются ресурсы, достаточно уверенно и быстро занимают ниши в финтех-сегментах, выстраивают собственные экосистемы и предлагают в том числе небанковские услуги населению и бизнесу, конкурируя в том числе и с IT-гигантами. А вот те банки, которые не имеют таких возможностей, будут терять долю рынка и привлекательность среди потребителей. С этой точки зрения, по его мнению, объединение может придать определенный синергетический импульс. Однако положительный результат может быть достигнут только в случае быстрого и безболезненного разрешения внутренних проблем единого фининститута.

«На наш взгляд, появление нового крупного игрока может привести к росту конкуренции в том числе и в финтех-сегменте, но данный процесс вряд ли произойдет достаточно быстро. Таким образом, в первые годы после консолидации банков мы не ожидаем кардинальных изменений как со стороны поведения общего фининститута, так и со стороны его конкурентов», – подчеркнул Теплов.

Вместе с тем аналитик «Финама» Алексей Коренев также считает, что существенных изменений на рынке после объединения АТФ и Jysan не произойдет.

«Сделка скорее всего будет закрыта до конца ноября. Тогда единый фининститут станет вторым по величине банком в Казахстане. При этом вряд ли стоит ждать существенного изменения на этом рынке, так как по сути останется около останется 13 крупных и средних универсальных игроков с тем же суммарным объемом активов, собственного капитала, объемами депозитов и кредитов», – подчеркнул он.

Помимо этого, Коренев заметил, что в период пандемии коронавируса количество сделок по слиянию и поглощению заметно возросло.

«Из-за финансовых проблем многие игроки вынуждены уходить с рынка, уступая место более сильным, удачливым и эффективным. Так что сделка по слиянию Jysan и АТФ не явилась неожиданностью. Напомню, что АТФ является шестым по итогам 2019 года с активами в 1,43 трлн тенге (что на 6% больше, чем было в 2018 году. За год он заработал 12,66 трлн тенге). В феврале 2020 года он вошел в четверку учреждений, у которых была выявлена потребность в существенном дорезервировании по итогам AQR. Банк был обязан до 25 мая пополнить капитал на 10,3 млрд тенге. Jysan также относится к числу наиболее крупных кредитных учреждений. По итогам 2019 года он получил прибыль в размере 35 млрд тенге», – пояснил он.

Тем временем старший аналитик Moody’s Семен Исаков оценивает рыночную долю единой структуры на уровне 8-9%. При этом он уточнил, что само объединение займет некоторое время, в течение которого будет сложно наращивать объемы бизнеса так же быстро, как у основных конкурентов. В этом случае ожидается, что после слияния банк выйдет на четвертое-пятое место по размеру чистого кредитного портфеля и на третье место по размеру активов.

“Что касается конкуренции, то ее повышение в отрасли наблюдается уже несколько лет. Но в условиях роста экономики это не приводило к снижению показателей рентабельности, а лишь выливалось в разные темпы роста отдельных игроков, а также приводило к сделкам по слиянию и поглощению. Продолжающееся же усиление конкуренции в условиях экономического спада теперь повлияет и на показатели маржинальности бизнеса, и, как мы уже наблюдаем, скорее всего приведет к новой волне консолидации в отрасли», – прогнозирует он.

Исаков добавил, что в первую очередь объединение фининститутов позволит существенно оптимизировать расходы и предоставить клиентам более конкурентный сервис.

«Это позволит удержать существующих клиентов и максимизировать финрезультат. Окончательный же эффект для отрасли будет зависеть от того, какую стратегию изберут акционеры объединенного банка: будет ли она нацелена на агрессивный рост или на повышение эффективности и консервативное развитие», – резюмировал он.

Ранее LS писал о том, что что Jýsan и акционер АТФ Галимжан Есенов достигли предварительного соглашения о покупке Jýsan банком 99,76% акций АТФ. 

Фото: из открытых источников