Во что вложены деньги Нацфонда

Пандемия коронавируса и спровоцированный ею экономический кризис снизили стоимость ценных бумаг во всем мире. Валютный портфель Национального фонда Казахстана оценивается в $60 млрд. Во что вложены деньги Нацфонда и как хеджирует риски Нацбанк рассказывает издание Kursiv.kz.

Национальный банк разделил средства Нацфонда на два портфеля: стабилизационный и сберегательный. Задача первого - поддержание достаточного уровня ликвидности для экономики страны, цели второго - обеспечение сохранности активов и доходности в долгосрочной перспективе.

«Рыночная стоимость валютного портфеля Национального фонда на конец февраля составила около $60 млрд. Активы стабилизационного портфеля инвестированы в инструменты денежного рынка и ценные бумаги с фиксированным доходом, в основном в ценные бумаги казначейства США. Активы сберегательного вложены в гособлигации развитых и развивающихся стран, корпоративные облигации инвестиционного уровня, акции и золото», - объясняют в пресс-службе Национального банка.

Стабилизационным портфелем Нацфонда регулятор управляет самостоятельно. Другое дело - сберегательный портфель: здесь 64% находятся в управлении НБ РК, зарубежным инвестбанкам передано 36% портфеля.

«Внешнее управление подразумевает наделение дискреционным правом управления портфелем, при этом активы находятся на счетах Национального банка, открытых у кастодиана», - подчеркивают в пресс-службе регулятора.

Изменится ли стратегия инвестирования средств Нацфонда?

Экономические кризисы зарождаются медленно, поэтому институциональные инвесторы к ним готовятся заблаговременно. Так, Нацбанк в целях диверсификации и обеспечения сохранности активов начал увеличивать долю золота в сберегательном портфеле фонда до пандемии.
Инвестиции в драгоценные металлы - традиционный инструмент защиты от рыночной волатильности.

«На конец февраля объем золота составил около $1,29 млрд - это 2,5% от сберегательного портфеля. НБ пристально следит за развитием событий на финансовых рынках... в случае необходимости мы готовы на тактические отклонения», - заверяют представители регулятора.

Профессиональные участники рынка в личных беседах сообщают, что институциональные инвесторы во время кризиса не переформировывают портфели, а придерживаются изначальных стратегий инвестирования.

«Исходя из структуры портфеля, наличия большой доли высоколиквидных финансовых инструментов и надёжных эмитентов стратегию управления активами Нацфонда можно охарактеризовать как консервативную», - заявляет ведущий аналитик Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Рамазан Досов.

Национальный фонд Казахстана много лет служит источником инвестиций государственных программ. Так, 2 апреля стало известно, что в этом году размер гарантированного трансферта из НФ может быть увеличен до 4,77 трлн тенге.

Фото: Tengrinews.kz