Выбираем ПИФ для инвестиций

Согласно статистике Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР), на первое августа на рынке ценных бумаг действовали 54 паевых инвестиционных фонда, из которых 25 интервальных, 28 закрытых и один открытый. В полной мере доступными для инвестирования широкой аудитории являются интервальные и открытые фонды. О состоянии рынка ПИФов рассказывает Артем Малых, Product Owner Департамента по управлению активами BCC Invest.

Для упрощения покупки паев большинство фондов крупных инвестиционных компаний имеют листинг на Казахстанской фондовой бирже (KASE), что позволяет любому инвестору, имеющему брокерский счет, быстро и просто покупать и продавать паи фондов на бирже.

Развитие паевых фондов в Казахстане имеет свои резервы: по опыту других стран доля проникновения фондов может быть значительно выше, поэтому у этого рынка есть большой потенциал кратного роста в Казахстане.

Объем активов паевых инвестиционных фондов на июль 2024 года составляет 288,3 млрд тенге, что составляет всего 0,4% от ВВП Казахстана. Для сравнения этот показатель в России составляет 8,5%, а в США – 140%. Интересный кейс демонстрирует Индия, где соотношение активов фондов к ВВП страны выросло с 10,9% в 2020 году до 17% в конце 2021 на фоне бурного роста локального фондового рынка.

В компании BCC Invest под управлением четыре паевых инвестиционных фонда с общим портфелем 59 млн долларов: три фонда для розничных и корпоративных инвесторов («ЦентрКредит – Разумный баланс», «ЦентрКредит – Валютный», Wardat al Hayat и один для клиентов – юридических лиц (BCC Elite). Два фонда для физических лиц – с длительной историей и солидной репутацией – являются лидерами по доходности среди интервальных паевых фондов в стране.

Так, доходность фонда «ЦентрКредит – Разумный баланс», номинированного в тенге, год к году составляет 29,44%.

Доходность фонда «ЦентрКредит - Валютный», номинированного в долларах США, по отношению к прошлому году составляет 23,71% годовых в долларах США.

Такие результаты управления стали возможны благодаря стратегическому фокусу, выбранному управляющими фондов. Ключевой идеей инвестиционной стратегии является фиксация высокой доходности облигаций (долларовых, тенговых) на среднесрочный период.

Принципиальным моментом в формировании портфеля фонда «Валютный» стал выбор инструментов с высоким рейтингом (не ниже BB), что надежно страхует его от рисков потери стоимости из-за дефолта эмитента.

Совсем недавно компания создала и зарегистрировала фонд Wardat al Hayat (в переводе с арабского «цветок жизни»), инвестирующий средства клиентов в инструменты с соблюдением норм шариата. Этот фонд уникальный по своему устройству: в нем не только предусмотрена садака при получении фондом дохода, но и специальный шариатский совет из международно признанных экспертов, контролирующий инвестиции фонда на соответствие нормам шариата. Мы рассчитываем, что фонд станет привлекательным решением для религиозных людей, ищущих халяльные возможности сохранения и приумножения своего капитала.

В целом на рынке сформирована полная линейка продуктов, отвечающих запросам розничных инвесторов, с возможностью приобретения и погашения паев через цифровые каналы и посредством торговли на бирже.

Выбираем ПИФ 

Инвесторам при выборе ПИФа рекомендуется выбирать фонд, изучив его инвестиционную декларацию, исходя из своих инвестиционных целей, сроков инвестирования, склонности к риску, валюты инвестирования, также немаловажно учесть удобство докупки и продажи паев, наличие удобных электронных каналов.

Вся необходимая информация о фондах, их стратегии, инвестиционной декларации, структуре портфеля согласно требованиям законодательства размещена на сайтах их управляющих компаний.

Так, клиенты, приобретающие паи фонда «ЦентрКредит – Валютный», нацелены на сохранение своих средств в валюте и получение дивидендов. Инвесторы фонда «ЦентрКредит – Разумный баланс» преследуют целью приумножение своего капитала за счет роста стоимости активов фонда.

Размер инвестиций 

ПИФы универсальный инструмент инвестирования для любого инвестора с любыми финансовыми возможностями. Они подходят как высокосостоятельным инвесторам с крупными чеками, так и массовым с очень небольшими суммами – в обоих случаях инфраструктура доверительного управления отработают в интересах клиента по высшему уровню.

Минимальные суммы инвестирования зависят от выбранных фондов. Фонды под управлением BCC Invest имеют очень низкий порог входа: от 6 тенге (на 26 сентября 2024 г.) для «ЦентрКредит – Разумный баланс» и 115 долларов (на 26 сентября 2024 г.) для «ЦентрКредит – Валютный». В свою очередь размер инвестиций не ограничен.

Так, на первого сентября 2024 года доходность фонда «ЦентрКредит – Разумный баланс», номинированного в тенге, год к году составляет 29,44%.

Доходность фонда «ЦентрКредит – Валютный», номинированного в долларах США, на 1 сентября 2024 года по отношению к прошлому году составляет 23,71% годовых в долларах США.

Доходность фондов под управлением BCC Invest превосходит ставки по банковским депозитам в тенге и долларах, не требуя от инвесторов усилий по отслеживанию рынка и принятию инвестиционных решений. Все решения принимаются профессионалами, управляющими фондами, под надзором регулятора.

Комиссии 

Обычно паевые инвестиционные фонды предполагают два основных типа комиссионных вознаграждений управляющей компании: комиссию за управление и комиссию за успех. Комиссия за управление выплачивается управляющей компании для обеспечения ее работы, по сути, это оплата труда ее управляющих за активное управление фондом и поддержание необходимой инфраструктуры для работы на рынке ценных бумаг.

Комиссия за управление в фонде «ЦентрКредит – Разумный баланс» составляет 0,75% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Комиссия за управление в фонде «ЦентрКредит – Валютный» составляет 0,65% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Такой диапазон комиссий соответствует международной практике.

Комиссия за управление выплачивается управляющей компании для обеспечения ее работы, при любом сценарии безотносительно результатов управления фондом.

В фондах под управлением BCC Invest комиссия за успех выплачивается управляющей компании из активов фонда в случае, если фактическая доходность фонда по итогам года превышает целевую доходность, установленную в договоре доверительного управления.

В случае фонда «ЦентрКредит – Разумный баланс» комиссия за успех составляет 15% от инвестиционного дохода фонда и взимается в случае, если доходность фонда по итогам года превышает целевую доходность в размере 9% годовых. В фонде «ЦентрКредит – Валютный» комиссия за успех составляет 10% от инвестиционного дохода фонда и взимается в случае, если доходность фонда по итогам года превышает целевую доходность в размере 5% годовых.

Надёжность 

Инвесторы, инвестирующие свои средства в паевые инвестиционные фонды, защищены инфраструктурой и законодательством Казахстана в области инвестиций. Компании, управляющие активами фонда, получают соответствующую лицензию АРРФР. Фонды также получают регистрацию в АРРФР после тщательного изучения инвестиционной декларации, правил фонда, репутации и портфолио управляющей компании.

Права держателей паев фонда защищены законодательством, учет прав на паи фонда ведется в Центральном депозитарии ценных бумаг, дочернем предприятии Национального банка Республики Казахстан.

Активы фонда хранятся в независимом банке (кастодиане), который контролирует соблюдение управляющей компании инвестиционной стратегии при управлении фондом.

Инвестиции всегда в принципе связаны с риском, и никаких результатов инвестирования невозможно гарантировать, но при этом при глубоком анализе рыночной конъюнктуры и правильном выборе инструментов профессиональными управляющими, следующими взвешенной стратегии инвестирования, возможно не только не потерять, но и существенно приумножить вложенные средства.

Фото из открытых источников