Рынок МФО сократился после ухода крупного игрока

По итогам 2025 года совокупный кредитный портфель микрофинансовых организаций (МФО) Казахстана составил 1,5 трлн тенге, сократившись на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом 2024-го. Однако за этой статистикой скрывается драматичная динамика: первую половину года рынок активно рос, а во вторую — резко просел из-за структурных изменений, сообщает Finprom.kz.

Динамика 2025 года напоминала американские горки. В первой половине года сектор активно набирал обороты: уже к июлю объем портфеля достиг исторического максимума в 1,8 трлн тенге. Рост с начала года до этого момента составил внушительные 16,2%.

Однако в августе произошла резкая коррекция. Портфель сократился почти на 300 млрд тенге (16,6%) за один месяц и до конца года оставался на стабильном уровне около 1,5 трлн тенге. Во втором полугодии (с августа по декабрь) сокращение составило символические 0,1%.

Причина такой волатильности — структурные изменения на рынке. Крупнейший игрок сектора покинул сегмент микрофинансирования, перейдя в банковский сектор. Вследствие этого значительный объем займов был переведен в портфель банков второго уровня, что и стало ключевым фактором уменьшения совокупного портфеля МФО.

Качество портфеля пошло вверх

Несмотря на сокращение объема, качество кредитов в секторе заметно улучшилось. Объем займов с просрочкой более 90 дней (NPL90+) за год снизился на 13,9% — с 101,1 млрд до 87,1 млрд тенге. Особенно впечатляет динамика второго полугодия: с августа просрочка сократилась на 16,4%.

Соответственно уменьшилась и доля проблемных кредитов — с 6,5% до 5,8%. В течение года этот показатель успел побывать на пике в 7,5% (в апреле), но во втором полугодии устойчиво снижался и к декабрю опустился ниже отметки в 6%.

Структура портфеля МФО остается ярко выраженно розничной. Основная часть займов (1,3 трлн тенге) приходится на физических лиц — это подавляющая доля всего рынка. За год этот сегмент практически не изменился, сократившись лишь на 0,4%.

Значительно более драматичная ситуация сложилась в сегменте индивидуальных предпринимателей. Их портфель сократился на 38,2% за год — с 197,1 млрд до 121,7 млрд тенге. После ухода крупнейшего МФО объем микрокредитов, выданных ИП, рухнул в два раза всего за месяц (август 2025-го). Эксперты предупреждают, что это может ударить по малому бизнесу, для которого МФО зачастую были единственным доступным источником финансирования.

На этом фоне заметно вырос сегмент кредитования юридических лиц. Объем таких займов увеличился на 61,3%, достигнув 72,4 млрд тенге, хотя по-прежнему занимает относительно небольшую долю в общей структуре.

Качество портфеля улучшилось практически во всех сегментах. В рознице доля просрочки сократилась с 7% до 6%, у юрлиц — более чем вдвое, с 5,3% до 2,5%. Аутсайдером стали ИП: несмотря на сокращение самого портфеля, доля проблемных займов у них выросла с 3,8% до 6,2%.

Рынок микрофинансирования остается высококонцентрированным. Почти 90% портфеля приходится на 30 из 215 МФО, а топ-10 организаций сконцентрировали более половины всех кредитов.

Крупнейшим игроком сектора стало МФО «Тойота Файнаншл Сервисез Казахстан» с портфелем 269,9 млрд тенге и долей просрочки всего 2,3% — значительно лучше среднерыночного уровня. На втором месте MyCar Finance (188,8 млрд тенге, просрочка около 6%). Замыкает тройку «ОнлайнКазФинанс» (бренд Solva) с портфелем 151,1 млрд тенге, однако доля проблемных кредитов здесь заметно выше средней — 9,4%.

Участники рынка и эксперты сходятся во мнении: сектор ждет консолидация и дальнейшее ужесточение регулирования. Мелким и нишевым игрокам будет все сложнее выживать в новых условиях.

Фото из открытых источников