Оценивать эффект от ужесточения кредитования пока рано — АФК

Снижение порога просрочки с девяноста до тридцати дней для отказа в кредите, а также запрет для микрофинансовых организаций выдавать займы при просрочке свыше одного дня, безусловно, повлияют на долю одобренных заявок, однако делать окончательные выводы пока рано. Об этом говорится в официальном ответе Аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) на запрос редакции. 

Как пояснили в центре, накопленной статистики для масштабных выводов пока недостаточно, поскольку эффект от подобных изменений проявляется не сразу, а в течение нескольких месяцев — по мере обновления входящего потока заявок и адаптации скоринговых моделей участников рынка. Кроме того, публикация данных за отчетный месяц традиционно выходит с лагом в четыре недели.

«Данные изменения накладываются на уже сформировавшийся тренд охлаждения розничного кредитования. На фоне снижения реальных доходов населения и более сдержанного потребительского поведения (рост розничной торговли за первый квартал замедлился до 2,8% против 4,8% годом ранее) могут сокращаться как количество заявок, так и приток новых заемщиков, а объемы выдачи уже демонстрируют отрицательную динамику (-5,9% за явн-фев.). Иными словами, рынок уже развернулся и охлаждается, и дополнительное ужесточение лишь усилит этот эффект. Напомним, по итогам 2025 года общее количество кредитных заявок от казахстанцев сократилось на 13,7% после роста на 13,8% в 2024 году, что указывает на разворот динамики спроса», - уточнили в Аналитическом центре АФК. 

Относительно внедрения коэффициента долга к доходу (КДД) в АФК сообщили, что финальная версия изменений на текущий момент еще не утверждена, поэтому окончательное влияние на рынок будет зависеть от параметров реализации и настроек отдельных инструментов. В базовом понимании КДД отражает соотношение всех долговых обязательств заемщика к его годовому доходу и используется для оценки общего уровня финансовой нагрузки.

Предельные значения ГЭСВ

Что касается введенных с января 2026 года предельных значений ГЭСВ (сорок шесть процентов по беззалоговым кредитам, тридцать пять процентов по залоговым и сто семьдесят девять процентов по краткосрочным займам «до зарплаты»), в Аналитическом центре напомнили, что эти значения с начала года не пересматривались и остаются на стадии обсуждения. Если предельные ставки окажутся ниже приемлемого для кредиторов уровня и не будут покрывать кредитный риск по определенной группе заемщиков, такие клиенты не смогут получить заем в регулируемых организациях.

Отвечая на вопрос о снижении прибыли банков в январе 2026 года на тринадцать целых одну десятую процента год к году (впервые с пандемийного 2020 года), в АФК пояснили, что, несмотря на рост чистых процентных доходов (плюс шесть целых семь десятых процента за первый квартал), итоговый финрезультат складывается ниже: «Основное давление связано с более жесткими нормативами МРТ, снижением чистых доходов по дилинговым операциям и комиссионным доходам, увеличения расходов на провизии и налоговые отчисления по КПН (+21,8% отчисления), что в совокупности нивелирует положительный эффект от роста процентных доходов».

В Аналитическом центре отметили, что ужесточение регуляторной политики направлено на сдерживание роста потребительского кредитования и долговой нагрузки населения. «С одной стороны, ужесточение требований к заемщикам и более консервативный подход к выдаче кредитов, безусловно, должны способствовать сдерживанию роста новых проблемных займов, поскольку изначально отсеивается более рискованный сегмент. С другой стороны, уже сформированный кредитный портфель может испытывать давление со стороны макроэкономических факторов и регуляторных изменений на фоне снижения реальных доходов и действия запрета на продажу проблемной задолженности», - уточнили в АФК.

Что касается доли проблемных кредитов (NPL), то ужесточение требований должно сдерживать рост новых проблемных займов, поскольку отсеивается более рискованный сегмент. Однако уже сформированный портфель может испытывать давление из-за снижения реальных доходов и запрета на продажу проблемной задолженности.

Влияние на потребительский спрос уже ощущается: кредиты и рассрочки остаются важным инструментом финансирования крупных покупок для значительной части домохозяйств, поэтому их ограничение напрямую отражается на розничной торговле, рост которой уже замедлился до двух целых восьми десятых процента против четырех целых восьми десятых процента годом ранее.

При текущей динамике инфляции реальные доходы пока остаются под давлением, а потребительская активность и кредитование уже демонстрируют признаки охлаждения. В этих условиях кредит играет важную роль как инструмент сглаживания расходов и обеспечения доступа к дорогостоящим товарам.

«Соответственно, при одновременном ужесточении требований к заемщикам и ограничении условий кредитования возможно формирование ситуации, когда рост доходов (если цель роста реальных доходов на 2-3% будет достигнута) не полностью трансформируется в рост потребления. Это может проявляться в более сдержанном спросе на потребительские товары.  Следовательно, такой разрыв действительно возможен и требует учета при выработке регуляторной политики», - заключили в АФК.

Кредит можно выбрать и взять здесь. 

Фото из открытых источников