Китайский дракон с казахстанской пропиской

Прошлая неделя для банковского рынка завершилась рядом новостей, наиболее важной из которых стало сообщение о выходе китайского инвестора через покупку 60% акций Altyn Bank, принадлежащих Народному банку.

Стратегическим инвестором выступит China CITIC Bank Corporation Limited (СИТИК-Банк). Корреспондент «Капитал.kz» совместно с экспертами оценил важность этой сделки для казахстанского сектора и чем грозит приход китайского инвестора.

После разразившегося мирового кризиса 2008 года некоторые иностранные инвесторы в спешке покидали казахстанский рынок, а перекупка банков осуществлялась внутри местных акционеров.

Технологии, международные связи, конкуренция

Несмотря на небольшой размер Altyn Bank, приход китайского инвестора откроет большие перспективы для межгосударственного сотрудничества. Для Казахстана Китай - это один из ключевых партнеров с точки зрения товарооборота, считает аналитик Fitch Ratings Сергей Попов. «Я думаю, что инвестиции в банковский сектор Казахстана могут способствовать увеличению объемов торгового финансирования, а также приходу китайских компаний на рынок Казахстана», - пояснил аналитик Fitch.

Кредитный аналитик Standard&Poor's Аннет Эсс считает, что СИТИК-Банк может привнести на рынок новые технологии и продукты. Со своей стороны, отметила она, CИТИК-Банк ищет возможности для роста в Казахстане, с которым у Китая сейчас множество проектов по сотрудничеству. При этом сумма сделки, по ее словам, была достаточно привлекательной для Халыка, чтобы согласиться на эту сделку.

«Это и приток новых средств, и усиление конкуренции, и внедрение бизнес-практик, принятых у иностранных банков»  

«Данную сделку, когда она завершится, можно будет смело назвать знаковой не только для финансового сектора, но и для экономики Казахстана в целом, - пояснил Адиль Мамажанов, генеральный директор рейтингового агентства „Эксперт РА Казахстан". - В первую очередь эта сделка является отражением усиления экономического влияния Китая в регионе. Во-вторых, она открывает новую страницу в развитии банковского сектора, имею в виду окончательный уход западных банковских групп из Казахстана. В-третьих, эта сделка позволит группе Халык сохранить и усилить свой статус-кво, как ведущей финансовой группе, надежному партнеру в Казахстане».

По его словам, китайские инвесторы интересны всем - инвестиционным потенциалом, связями на китайском рынке, финансовыми технологиями. И IT-сектор, и финансовый сектор Китая бурно развиваются, при этом рынок у них настолько емкий, что легко находит инвестиции для развития и введения в эксплуатацию самых дорогостоящих и передовых финансовых технологий, которые очень динамично меняют архитектуру финансового рынка всего мира. Доступ к таким технологиям может стать определяющим фактором конкурентоспособности и выживания финансового института.

В любом случае выход китайцев на рынок показывает наличие интереса со стороны иностранных инвесторов к банковскому сектору Казахстана. Зварич Богдан, аналитик «ФИНАМ», уверен, что приход крупного инвестора в сектор может оказать на него позитивное влияние. «Это и приток новых средств, и усиление конкуренции, и внедрение бизнес-практик, принятых у иностранных банков. Китай и китайские компании в последнее время замечены в экспансии в различные секторы мировой экономики. Они скупают компании в различных странах, видимо, ожидая позитивной динамики мировой экономики и роста стоимости купленных активов», - добавил аналитик «ФИНАМ».

И все же инвесторы из Поднебесной вкладывают деньги только в низкорискованные проекты с прозрачной доходностью, пояснила старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. Китайские инвесторы, по всей вероятности, хотели иметь долю в банке Казахстана с тем, чтобы упростить финансовые процедуры участия в иных проектах и бизнес-схемах, переводах, документах и пр.

С этим согласен и Альжан Стамкулов, партнер юридической фирмы Synergy Partners, пояснив, что для CITIC Bank вполне возможно будет удобно обслуживать своих клиентов в Казахстане, а также часть своих аффилированных структур с CITIC Group. Кроме того, Altyn Bank может в последующем предложить более эффективные программы рефинансирования корпоративных займов, как это сделал в свое время Сбербанк.

«Скорее всего, Altyn Bank будет ориентироваться на экспортно-импортные операции, то есть аккредитивы, торговые займы и банковские гарантии в направлении Казахстан-Китай», - предположил партнер Synergy Partners. Он также считает, что стоимость сделки могла составить около $ 90 млн. Обычно при такой сделке дополнительно оговаривается опцион на увеличение доли в банке.

Стратегический шаг

Альжан Стамкулов считает, что высока вероятность, что Народный банк хотел приобрести HSBC Банк Казахстан с целью его последующей перепродажи крупному китайскому стратегическому инвестору. Косвенные признаки указывали на это. Сразу после приобретения Altyn Bank сделал ребрендинг в китайских традиционных цветах, последние два года офисы Altyn Bank функционировали самостоятельно, хотя, возможно, поглощение шло, скорее всего, под необходимостью оптимизации операционных затрат.

Другой причиной является тот факт, что в 2011 году HSBC Банк Казахстан быстро проигрывал свои позиции по корпоративному сектору Сбербанку. Нужно также учитывать, что многие ведущие иностранные компании предпочитают обслуживаться в банках, которые не аффилированы с промышленно-финансовыми группами по определенным соображениям. После приобретения HSBC Банк Казахстан многие корпоративные клиенты, возможно, перешли обслуживаться в Citibank. Поэтому было бы не крайне логично покупать HSBC Банк Казахстан, если только не с целью перепродажи или нахождения совершенно новой клиентуры, которая не будет сильно подвержена конкуренции по опыту со Сбербанком и Citibank.

Тот факт, что Народный банк не стал сливать купленный у HSBC банк с материнским банком, изначально предполагало опцию его продажи, добавил Адиль Мамажанов. «Это очень выгодная в долгосрочном плане сделка, которая существенно укрепит позиции всей группы Халык, причем не только в Казахстане», - добавил генеральный директор «Эксперт РА Казахстан».

В целом же, уверен он, высокая концентрация собственности в экономике, а также место, которое занимает в ней банковский сектор, делают банки одним из ключей к экономике Казахстана, вслед за сырьевым и государственным сектором. «На самом деле преувеличивать значение казахстанской экономики для интересов Китая не стоит. Мы далеко не приоритет для интересов Китая. Однако усиление своего влияния в нашем регионе Поднебесная в полной мере обозначила в своей инициативе «Экономический пояс Шелкового пути» - «Один пояс - один путь», - пояснил гендиректор «Эксперт РА Казахстан».

Сергей Попов признает, что в силу небольшого размера большой значимости Altyn Bank для Народного банка не представляет, но и острой необходимости продавать долю в нем нет. Этот шаг, полагает аналитик, может быть связан с желанием развивать отношения с китайским СИТИК-Банком и китайскими компаниями, уже работающими или планирующими прийти на рынок Казахстана.

Несмотря на то, что Altyn Bank занимает 16-е место в банковском секторе Казахстана - приход китайского инвестора с доступом к самым передовым достижениям банковского дела и финтеха, а также цифровая стратегия развития самого казахстанского игрока привнесут на этот рынок новый глоток свежего воздуха. 

Анна Бодрова со своей стороны видит продажу со стороны Народного банка желанием ввести в акционеры сильного инвестора со «свежими» деньгами.

Между тем в рамках релиза глава Народного банка Умут Шаяхметова обозначила, что наличие стратегического партнера расширит возможности для Altyn Bank в сфере инвестиционного банкинга, торгового финансирования и казначейства, платежей в юанях, продуктах private banking и розничного банкинга, банковских технологий. Причем Altyn Bank остается универсальным банком и продолжит реализацию стратегии по работе с корпоративными и розничными клиентами.

Адиль Мамажанов уверен, что у этого альянса есть все возможности для агрессивного взращивания крупного банка - финансовые ресурсы китайских партнеров, влияние, опыт и экспертиза по рынку у группы Халык.

«Однако если внимательно прочитать официальный пресс-релиз Народного банка, в словах председателя правления банка Умут Шаяхметовой не прозвучала сфера корпоративного финансирования, как ключевая, по которой теоретически может происходить агрессивное наращивание активов банка. В Казахстане достаточно большие кредитные риски, высокая конкуренция, дефицит качественных заемщиков, может возникнуть ненужная конкуренция с Народным банком. Куда перспективнее развивать озвученные другие направления - инвестиционный банкинг, private banking, торговое финансирование, новые банковские технологии, где у CITIC Bank International есть солидный опыт и технологии», - пояснил гендиректор Адиль Мамажанов.

Таким образом, несмотря на то, что Altyn Bank занимает 16-е место в банковском секторе Казахстана - приход китайского инвестора с доступом к самым передовым достижениям банковского дела и финтеха, а также цифровая стратегия развития самого казахстанского игрока привнесут на этот рынок новый глоток свежего воздуха.

Впрочем, и сам глава Национального банка в сентябре говорил о том, что новые цифровые технологии и инновации могут кардинально изменить правила игры и привести к еще большему смещению существующего банковского сектора на периферию международных тенденций. «Нам нужно иметь современный и высокотехнологичный национальный банковский сектор, который позволит стране самостоятельно решать свои экономические задачи», - заявил тогда Данияр Акишев.

О CITIC Bank

Международная китайская инвестиционная корпорация по управлению имуществом China International Trust and Investment Corporation - одна из крупнейших государственных инвестиционных корпораций Китая. Группа насчитывает 44 «дочки», в том числе банк China CITIC Bank.

Финансовый институт входит в 10 крупнейших банков Китая по активам. Активы банка по итогам первого полугодия этого года составили $ 828 млрд. Банк осуществляет операции более чем в 130 странах. Основное фондирование - за счет депозитов.

В апреле 2007 года China CITIC Bank прошел успешно листинг на фондовых биржах Гонконга и Шанхая. В прошлом году банк занял 52-е место в Top 500 Banking Brands от журнала The Banker (72 место в 2014 году). Финансовый институт имеет кредитные рейтинги от Moody's на уровне «Baa1», FITCH - «BBB».