Аналитики Freedom Broker назвали главные инвестиционные идеи лета 2026 года

Лето 2026 года сопровождается сильными корпоративными отчетами, ростом тарифов в ключевых секторах казахстанской экономики и продолжающимся инфраструктурным бумом вокруг искусственного интеллекта на глобальных рынках. Аналитики Freedom Broker подготовили подборку инвестиционных идей этого сезона — от казахстанских эмитентов с высокой дивидендной доходностью до мировых лидеров технологического и энергетического секторов.

Данияр Оразбаев, аналитик Freedom Finance Global, отмечает, что казахстанские компании входят в лето после смешанных финансовых результатов первого квартала. Выручка компаний по большей части растет, однако чистая прибыль в ряде случаев показывает снижение по сравнению с прошлым годом. Особенность лета — продолжающийся дивидендный сезон, который еще не завершился.

АО KEGOC (KEGC) — главный герой отчетности. Компания показала рост выручки на 44% год к году, улучшила все показатели маржинальности, а чистая прибыль выросла на 80% по сравнению с 2025 годом. Такой рывок стал возможен благодаря увеличению тарифов. При этом компания дополнительно повысила тариф на период с мая по сентябрь 2026 года — выше ожиданий аналитиков. Основной риск — большие капиталовложения в ближайшие годы и утверждение новой пятилетней тарифной сетки, которая может не показать значительного роста. Потенциал роста аналитики оценивают в 57%.

АО «КазТрансОйл» (KZTO) — акции нефтетранспортной компании восстанавливаются после недавней коррекции. Компания увеличила дивиденды до 118 тенге на акцию (+37%) в этом году, впервые за пять лет вернувшись к трехзначному уровню. Кроме того, с начала второго полугодия вступил в силу увеличенный на 10,6% тариф на экспорт нефти, что должно существенно улучшить финансовые показатели. Дивидендная отсечка произойдет 3 июня. Если финансовые показатели продолжат улучшаться, возможна новая волна роста.

Altyngold PLC (ALTN) — золотодобывающая компания, торгуемая на LSE и KASE, отчиталась за 2025 год, выйдя на полную операционную мощность обогатительной фабрики. Компания произвела рекордные 53 тыс. унций золота, превысив предыдущий прогноз руководства в 50 тыс. унций. Цены на золото продолжают оставаться на высоких уровнях, а новые проекты (расширение фабрики и разработка месторождения Теренсай) могут дополнительно поддержать котировки. Потенциал роста — 37%. Риски: возможное снижение цен на золото на фоне повышения ставок в мире и укрепление тенге к доллару, что сжимает маржу компании, продающей золото в валюте.

Три крупнейших банка (Народный Банк, БЦК и Kaspi.kz) ожидаемо показали снижение чистой прибыли на фоне увеличения минимальных резервных требований, высокой базовой ставки и соответствующего роста процентных расходов: Народный Банк — чистая прибыль упала на 15%, БЦК — снижение на 25%, Kaspi.kz — снижение всего на 1%

Большинство компаний из индекса KASE планирует выплатить дивиденды (исключения — БЦК и Кселл). Дивидендные отсечки уже прошли по KEGOC, Народному Банку и Казахтелекому. Еще можно успеть на дивиденды по:

 

- КазМунайГазу

 

- Казатомпрому

 

- Kaspi.kz

 

- КазТрансОйлу

 

- Air Astana.

Глобальные возможности

Елдар Шакенов, аналитик Freedom Finance Global, предлагает сбалансированный инвестиционный баскет, ориентированный на ключевые структурные тренды ближайших лет: масштабирование инфраструктуры искусственного интеллекта, рост энергопотребления, развитие цифровой инфраструктуры и демографические изменения.

В портфель вошли:

Micron Technology (MU) — ставка на инфраструктурный цикл ИИ. Спрос на HBM-память, DRAM и NAND для AI-серверов продолжает опережать предложение. Компания показала рекордную выручку, прибыль и свободный денежный поток. Дефицит DRAM/NAND ожидается как минимум до конца 2026 года.

Alphabet (GOOGL) — сочетает устойчивый рекламный бизнес, быстрый рост Google Cloud и масштабную интеграцию Gemini. Катализаторы: рост корпоративного спроса на AI-сервисы и монетизация Gemini.

Corning (GLW) — становится ключевым бенефициаром роста AI-дата-центров благодаря спросу на оптоволоконные решения. Крупнейшие технологические компании наращивают закупки оптики.

GE Vernova (GEV) — одна из самых чистых ставок на рост мирового спроса на электроэнергию со стороны AI и дата-центров. Компания демонстрирует сильный рост портфеля заказов в сегментах газовых турбин и электросетевого оборудования.

ConocoPhillips (COP) — качественная долгосрочная ставка на нефтегазовый сектор с сильной ресурсной базой, высоким свободным денежным потоком и возвратом капитала акционерам (buyback и дивиденды).

Welltower (WELL) — ставка на демографический тренд старения населения США. Структурный дефицит качественной инфраструктуры для пожилых людей на фоне старения поколения baby boomers.

Verizon (VZ) — возвращается к устойчивому росту благодаря улучшению абонентской динамики и оптимизации расходов. Потенциальный бенефициар снижения ставок благодаря высокой дивидендной доходности.

Eli Lilly (LLY) — лидирует в мировом фармсекторе за счет стремительного роста препаратов от ожирения и диабета (Mounjaro и Zepbound). Перспективный катализатор — пероральный препарат orforglipron.

Costco (COST) — одна из наиболее устойчивых компаний потребительского сектора благодаря модели членства и высокой лояльности клиентов. Катализаторы: расширение сети, рост онлайн-продаж и возможное повышение стоимости членства.

Southern Company (SO) — выигрывает от стремительного роста энергопотребления со стороны дата-центров и AI-инфраструктуры. Сочетает защитный характер электроэнергетики с новым структурным драйвером от ИИ.

Аналитики подчеркивают, что предложенная выборка — это сбалансированный инвестиционный баскет. В портфель включены как компании роста, выигрывающие от ускорения капиталовложений в AI и дата-центры, так и защитные истории с устойчивой дивидендной доходностью. Такая комбинация позволяет участвовать в долгосрочных технологических драйверах, одновременно снижая волатильность за счет качественных представителей телекоммуникационного, потребительского, фармацевтического, энергетического и инфраструктурного секторов.

«Основная идея — сформировать диверсифицированный набор акций, сочетающий потенциал опережающего роста прибыли с устойчивостью к изменению макроэкономической конъюнктуры», — резюмируется в обзоре Freedom Broker.

Фото из открытых источников