Жилищный рынок уязвимым для спекулятивных тенденций - Halyk Finance

В структуре розничного кредитования, в отличие от рынка потребительских займов, ипотечное кредитование – сектор, который широко субсидируется государством через финансовые институты развития (ФИР). В последние годы это вмешательство осуществляется через: жилищные займы Отбасы банка, входящего в структуру Байтерека. На конец августа 2023 года доля займов Отбасы банка в совокупных ипотечных займах составила чуть более 60% или более 3 трлн тенге. жилищные программы с субсидированием процентной ставки, осуществляемые через БВУ, как, например, «7-20-25». Займы на конец 2022 года по этой программе в БВУ составляли более 1 трлн тенге, говорится в аналитической записке Halyk Finance.

Как сообщает Национальный банк Казахстана, на конец сентября в рамках реализации жилищной программы «7-20-25» выдано 70,1 тыс. займов на общую сумму 948,4 млрд тенге. Ставка вознаграждения по ипотеке в рамках этой программы составляет 7%, в то время как рыночная ставка достигает около 19%. Кроме подобных льготных программ государственное субсидирование ставок практически полностью вытеснило рыночные механизмы в ипотечном кредитовании и через предоставление жилищных займов Отбасы банком.

«По итогам 2022 года доля жилищных займов, тем или иным образом просубсидированных государством, по нашим оценкам, составила 88%, 64% из которых пришлись на Отбасы банк. Оценка в 88% является консервативной, поскольку не включает займы по программе «7-20-25», выданные Банком Фридом Финанс, который также участвует в программе. Таким образом, итоговое значение жилищных займов, тем или иным образом субсидируемых государством, еще выше», - утверждают аналитики Halyk Finance.

Такое вмешательство в ценообразование на рынке ипотеки, несмотря на кажущуюся доступность недвижимости для населения, создает целый ряд проблем, негативно влияя на рыночную конкуренцию и препятствуя надлежащему развитию финансовой системы.

«Во-первых, такая структура займов делает жилищный рынок уязвимым для спекулятивных тенденций, поскольку новые программы повышают волатильность ценообразования на рынке. Анонс очередной жилищной программы повышает цены на рынке недвижимости, а завершение – приводит к стагнации. Во-вторых, ресурсы государственной помощи ограничены, и не все могут претендовать на ипотеку с низкими ставками. Например, с начала текущего года были введены лимиты по программе «7-20-25» в размере 100 млрд тенге в год, что составляет всего 2% от суммы ипотечных займов на конец 2022 года. В-третьих, разительный контраст между льготными и рыночными ипотечными ставками распространяет ложное представление среди населения о несправедливости существующих рыночных ставок кредитования и подходах банков», - отмечают эксперты.

Аналитики Halyk Finance не против поддержки отдельных слоев населения: «Речь не идет о прекращении помощи государством населению в покупке жилья – эта помощь не должна искажать цены (ставки) на рынке ипотеки. Субсидии должны предоставляться непосредственно заемщикам, а не банку или ФИР. Чтобы не нарушались конкуренция и рыночное ценообразование в финансовой системе, банки и институты развития должны занимать деньги и выдавать ипотечные кредиты исключительно на рыночных условиях. Кроме того, ФИР не должны располагать преимуществами, наделенными государством, которых нет у банков второго уровня и которые снижают привлекательность банковского кредитования».

Здесь можно выбрать и оформить ипотечный кредит по рыночным ставкам. 

Фото из открытых источников