Собираем сбалансированный портфель на 2026 год

Зимой компании подводят итоги года, инвесторы пересматривают стратегии, а устойчивость бизнеса проверяется «на прочность». Именно в этот период особое внимание уделяется компаниям со стабильными доходами, дивидендным потенциалом и предсказуемым ростом. Аналитики Freedom Broker подготовили обзор идей для формирования портфеля на зимний сезон 2026 года, охватывающий как казахстанский, так и глобальный рынки.

На локальном рынке эксперты выделяют несколько компаний, для которых зима может стать сильным драйвером.

АО KEGOC (KEGC): компания-оператор национальных электросетей традиционно показывает лучшие результаты в холодный сезон из-за роста потребления энергии. Дополнительный позитив — вступление в силу повышенных тарифов с 1 октября и ожидаемое улучшение рентабельности. Это повышает вероятность роста дивидендов по итогам года.

АО Air Astana (AIRA): акции авиаперевозчика, несмотря на скромную квартальную отчетность, демонстрируют восстановление после коррекции. Долгосрочный интерес поддерживают планы по расширению парка дальнемагистральными лайнерами Boeing.

Solidcore Resources plc (CORE): золотодобытчик, торгующийся на AIX, успешно решил логистические проблемы, а рекордные цены на золото создают условия для значительного роста финансовых показателей по итогам 2025 года.

Среди компаний с наибольшим потенциалом роста аналитики также называют Kaspi.kz (KSPI) и Halyk Bank (HSBK), прогнозируя им рост около 34% благодаря устойчивой динамике прибыли и доходам.

Глобальные возможности

Технологические лидеры AI-революции. В ядро портфеля входят компании, задающие тон в искусственном интеллекте и облачных технологиях: Microsoft (MSFT) и NVIDIA (NVDA) - ключевые бенефициары бума инвестиций в AI-инфраструктуру. Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) - гиганты со стабильным денежным потоком, продолжающие рост за счет сервисов и облачных решений. Alphabet (GOOGL) - демонстрирует двузначный рост выручки благодаря доминированию в рекламе и быстрому развитию Google Cloud.

Устойчивые промышленные и финансовые компании обеспечивают стабильность и дивидендный доход: JPMorgan Chase (JPM) и Blackstone (BX) показывают рекордные результаты на фоне роста процентных доходов и управляемого капитала. Union Pacific (UNP) и Deere & Co (DE) - примеры эффективных промышленных компаний с улучшающейся операционной маржой и контролем над издержками.

Защитные активы и диверсификация нужны для смягчения волатильности: PepsiCo (PEP) и Johnson & Johnson (JNJ) — дивидендные аристократы с диверсифицированным бизнесом. NextEra Energy (NEE) — лидер «зеленой» энергетики с прогнозом роста дивидендов на 10% в год. ETF SCHD (дивидендные акции США) и TLT (долгосрочные гособлигации США) помогают балансировать риски.

Зимний инвестиционный портфель 2026 года строится на сочетании локальных идей, чувствительных к сезонным факторам, и глобальных акций, обеспечивающих баланс между агрессивным ростом в секторе технологий и надежностью дивидендных и защитных компаний. Такой подход позволяет рассчитывать на потенциал доходности при контролируемом уровне риска в период повышенной волатильности.

Фото из открытых источников