Регистрация финопераций в Центральном депозитарии упрощается

Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) приняло постановление, которое направлено на повышение эффективности и прозрачности финансовых операций, улучшение условий для работы с финансовыми инструментами и стимулирование роста казахстанского фондового рынка, сообщает пресс-служба регулятора.

Ключевые изменения в части депозитарной деятельности коснулись расширения способов регистрации сделок с ценными бумагами. Теперь операции с финансовыми инструментами можно будет регистрировать в Центральном депозитарии не только посредством подачи приказов от депонентов, но и через интеграцию с информационными системами Bloomberg и Reuters. 

В системе Bloomberg функционирует платформа для осуществления торгов с отдельными видами казахстанских государственных ценных бумаг. При этом процедура расчетов по сделкам, заключенным на данной платформе, в настоящее время выглядит недостаточно удобной для всех участников рынка, поскольку после заключения сделок на платформе участники рынка должны подать приказы в Центральный депозитарий для расчета данных сделок.

Для оптимизации этой процедуры Центральный депозитарий совместно с Национальным банком Республики Казахстан и АРРФР проработал механизм, который позволит Центральному депозитарию напрямую получать инструкции от Bloomberg и Reuters по сделкам, заключенным на вышеуказанной платформе, без подачи депонентами отдельных приказов в Центральный депозитарий, что способствует ускорению расчетов, снижению рисков дефолта контрагента и повышению ликвидности казахстанских ценных бумаг.

Помимо этого, постановлением предусмотрен ряд других инициатив, направленных на трансформацию Центрального депозитария в региональный учетный хаб. Теперь эта организация может осуществлять расчеты по сделкам с ценными бумагами на основании приказов фондовой биржи или клиринговой организации, функционирующих как в МФЦА, так и за пределами Республики Казахстан.

Эта норма позволяет Центральному депозитарию оказывать услуги централизованной расчетной организации по ценным бумагам не только Казахстанской фондовой бирже и клиринговой организации, но и фондовым биржам и клиринговым организациям, зарегистрированным как в МФЦА, так и за рубежом. Данные изменения открывают совершенно новые возможности для Центрального депозитария по выстраиванию своей стратегии по укреплению своих позиций в качестве регионального учетно-расчетного хаба.

Другая ключевая инициатива – внедрение нового направления деятельности на рынке ценных бумаг Казахстана – оператора счета. 

В международной практике оператор счета – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который управляет лицевым счетом и/или субсчетом депонента в центральном депозитарии на основании инструкций этого депонента. Как правило, это одна из локальных финансовых организаций, оказывающих кастодиальные услуги или услуги номинального держания ценных бумаг. Использование данного механизма особенно актуально в случаях, когда депонент и центральный депозитарий находятся в разных временных зонах. Кроме того, являясь локальным игроком, оператор счета лучше понимает специфику местного рынка ценных бумаг и законодательства и, соответственно, более компетентен в вопросах учета и расчета сделок с ценными бумагами на местном рынке.

Подобные институты успешно функционируют в странах Европейского союза, Турции, Израиле и других странах. Они предоставляют клиентам возможность эффективно управлять своими ценными бумагами, несмотря на географические и временные различия.

Внедрение оператора счета в Казахстане призвано упростить доступ на местный рынок ценных бумаг для иностранных финансовых организаций (брокеры, банки и депозитарии), позволяя им открывать лицевые счета и/или субсчета на свое имя в Центральном депозитарии и проводить через него расчеты как с использованием услуг оператора счета, так и самостоятельно.

При этом услуга оператора счета будет предоставляться местными банками-кастодианами. Таким образом, оператор счета станет своеобразным посредником между иностранными профессиональными участниками рынка ценных бумаг и казахстанским фондовым рынком, обеспечивая скорость, прозрачность и безопасность транзакций.

Другим важным изменением является расширение функций Центрального депозитария в части обслуживания американских ценных бумаг. Напомним, что осенью 2023 года Центральный депозитарий открыл счет для учета и хранения ценных бумаг в глобальном кастодиане The Bank of New York Mellon (BNY). Это было сделано для того, чтобы удешевить и упростить доступ клиентов Центрального депозитария на фондовые рынки США, исключив лишних посредников из цепочки учета ценных бумаг и сделав структуру хранения ценных бумаг менее затратной, более прозрачной и безопасной. В настоящее время на счетах Центрального депозитария в BNY уже хранятся ценные бумаги американских эмитентов на сумму более 1 млрд долларов США.

Для того, чтобы улучшать сервисы по учету и хранению ценных бумаг США, а также по получению доходов с этих ценных бумаг, Центральный депозитарий в конце прошлого года получил статус Квалифицированного посредника (QI) от Налоговой службы США (IRS). Наличие этого статуса позволяет Центральному депозитарию более эффективно снижать налоговую ставку по ценным бумагам, выпущенным в США, для клиентов Центрального депозитария.

Получив статус QI, Центральный депозитарий сможет эффективно снижать налоговые риски клиентов и обеспечивать строгое соблюдение нормативных требований, в том числе:

 

•          взаимодействовать напрямую с налоговым управлением США, устраняя необходимость в том, чтобы депозитарии более высокого уровня утверждали льготные налоговые ставки для конкретных клиентов

 

•          применять данный статус во избежание двойного налогообложения, упрощая процесс получения налоговых льгот

 

•          подтверждать и хранить формы W-8, гарантируя своим клиентам право на льготный налоговый режим в США по американским ценным бумагам

 

•          брать на себя ответственность за ведение сложной налоговой документации, освобождая своих клиентов от этого бремени.

Для полноценного запуска данной услуги постановлением предусмотрена норма о том, что Центральный депозитарий в рамках обслуживания иностранных ценных бумаг вправе оказывать услуги по налоговому администрированию доходов с этих иностранных ценных бумаг в порядке и на условиях, установленных сводом правил Центрального депозитария.

Фото из открытых источников