Банки ужесточают политику для населения

По итогам декабря 2025 года банковский сектор Казахстана демонстрирует неоднозначную динамику: активный рост активов и кредитования сопровождается растущей дивергенцией ставок и давлением на прибыльность. Об этом говорится в отчете Halyk Finance. 

На фоне общего снижения средневзвешенной ставки по кредитам до 16.9% (-1.0 п.п. за месяц) произошло расхождение: ставки для бизнеса снизились до 16.1%, в то время как для населения – повысились до 18.3%. Это сигнализирует об усиленной риск-политике банков в розничном сегменте на фоне замедления роста потребительского кредитования (+21.0% с начала года против +33.4% годом ранее).

Хотя доля NPL90+ незначительно снизилась до 3.6%, ее уровень остается существенно выше, чем в декабре 2024 года (3.1%). Тревожным сигналом является резкое снижение уровня покрытия проблемных кредитов провизиями – с 170.4% год назад до 122.2% в отчетном месяце. Это указывает на возможное ухудшение качества новой выдачи или корректировку моделей резервирования. Концентрация рисков сохраняется в ряде банков («первого эшелона»: Alatau City Bank, Bereke Bank; «второго эшелона»: Банк ВТБ, Заман-Банк).

Сектор завершил год в условиях высокой ликвидности, что подтверждается ростом ликвидных активов и депозитной базы на 8.0% за месяц. Однако НБК ответил на это агрессивным изъятием: объем стерилизованных средств вырос на 19.0% месяц к месяцу, преимущественно через депозитные аукционы. Это, вместе с начавшимся в сентябре повышением МРТ, оказало прямое давление на рентабельность (ROE снизился до 28.0%) и ознаменовало постепенный переход к более жесткой регуляторной политике.

Корпоративный сегмент остается локомотивом: кредитование ЮЛ выросло на 21.2% с начала года, опережая прошлогодние темпы. При этом рост корпоративных вкладов (+16.8%) почти не отстает от кредитования. В рознице наблюдается обратная картина: рост депозитов населения (+15.8%) существенно отстает от роста розничных кредитов (+19.8%), что косвенно указывает на снижение склонности к сбережению или отток в альтернативные инструменты.

Банковский сектор завершил 2025 год в состоянии устойчивого роста, но накопившихся структурных дисбалансов. Решительные действия НБК по абсорбции ликвидности являются упреждающим шагом для сдерживания инфляционных рисков и «перегрева» розничного кредитования. Мы ожидаем, что в I квартале 2026 года давление на маржу банков усилится, что может привести к дальнейшему ужесточению кредитных политик, особенно в высокорискованных сегментах. Основными драйверами роста в ближайшей перспективе останутся корпоративное кредитование и проекты в рамках государственных программ. Мониторинг динамики NPL и уровня покрытия провизиями будет ключевым для оценки устойчивости сектора.

Народный рейтинг банков можно посмотреть здесь.

Фото из открытых источников