Какие риски существуют при кредитовании без участия банков

В Казахстане развивается новый сегмент финансовых услуг, с помощью которого возможно кредитование без участия банков - площадки P2P (модель, при которой физические лица могут давать в долг другим физическим лицам по договорной ставке). Аналитики, опрошенные LS, перечислили риски, которые несут подобные продукты.

Директор департамента аналитики инвестиционной компании Private Asset Management Дамир Сейсебаев отмечает, главная опасность в том, что должник может попросту не вернуть деньги.

"Этот минус полностью ложится на плечи кредиторов. Информационная безопасность немаловажна, в случае потери данных или взлома системы пострадать могут как кредиторы, так и заемщики. Я думаю, что кредиторы будут стремиться разместить средства свыше 15% годовых, выше уровня ставок по депозитам для физлиц, а заемщики - привлекать средства ниже 25-30%, ниже ставок по беззалоговым кредитам. Хотя в случае заемщиков это не так очевидно. В нестабильные времена ставки могут быть намного выше, например, когда существуют девальвационные ожидания. К минусам можно отнести более высокие риски в сравнении с банковским кредитованием", - поясняет аналитик.

Подобная система особо не нуждается в регулировании, так как нет посредника, которому нужно было бы соблюдать пруденциальные нормативы, а риски ложатся на участников. 

Сейсебаев считает, что было бы любопытно взглянуть на статистику P2P-кредитования спустя какое-то время. Собеседник LS напомнил, что на 1 июля 2016 года займы физлиц в банках с просроченной задолженностью свыше 90 дней составляет около 13%.

Из плюсов он отмечает то, что у казахстанцев появляется новый инструмент для зарабатывания денег, можно размещать свои средства. Также, по его оценкам, удобство - это еще один аргумент в пользу P2P.

Сейсебаев полагает, что подобная система особо не нуждается в регулировании, так как нет посредника, которому нужно было бы соблюдать пруденциальные нормативы, а риски ложатся на участников.

"Тем не менее отдельные положения регулирования могут быть применены к площадкам, например, в части обеспечения прозрачности и защиты прав инвесторов", - добавил он.

Аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов также уверен, что основной негативный момент - риск невозврата средств.

"В данном виде финансовых услуг нет твердых гарантий в отличие от банков. При этом банковские вклады в Казахстане застрахованы в пределах суммы 10 млн тенге. В числе минусов, кроме риска невозвращения средств, можно предположить, что ставки взаимного кредитования могут быть достаточно высокими. Как правило, повышенный риск предполагает и более высокое вознаграждение для кредитора. Конечно, регулирование необходимо, так как подобные схемы иногда приводят к созданию финансовых пирамид. На практике это выглядит следующим образом: внезапно кто-то начинает предлагать сверхвысокие проценты и это привлекает толпу. Первое время даже выплачивает их из средств последующих кредиторов, а когда собранная сумма оказывается достаточной или заканчиваются новые желающие одолжить деньги - перестает платить и объявляет себя банкротом", - предположил собеседник LS.

"...данный механизм, возможно, был бы интересен страховому сектору. Но, я думаю, что на данном этапе страховые компании вряд ли будут покрывать кредитные риски..." 

Однако он добавил, что у подобной системы могут быть и плюсы при достаточно большом количестве честных должников.

Директор по развитию бизнеса Первого кредитного бюро (ПКБ) Асем Нургалиева полагает, риски всегда будут на стороне инвестора.

"Различные площадки предоставляют возможность и формируют определенный трафик кредиторов. Но ни одна из них не может полностью оградить от финансовых убытков. Здесь возникают типичные кредитные риски, в том числе риск невозврата, остаются вне зависимости от формы предоставления займов. Но данный механизм, возможно, был бы интересен страховому сектору. Но, я думаю, что на данном этапе страховые компании вряд ли будут покрывать кредитные риски на неизведанных тропах этого бизнеса. Из минусов можно выделить, наверное, возможный высокий уровень мошенничества", - предположила Нургалиева.

Она считает, что частные инвесторы, которые организовывают подобные виды бизнеса, могут саморегулироваться без дополнительных требований.

"В международной практике у P2P имеется свой собственный сегмент, в котором оно работает. Он достаточно конкурентоспособен за счет более низких процентных ставок. Поэтому большой плюс - это определенная конкуренция и альтернативное предложение кредитам для населения", - добавила она.