Досрочная отсрочка. Данные по сокращению доли NPL не показательны

«Таким образом, на сегодня досрочно выполнено поручение главы государства по снижению уровня проблемных кредитов в портфелях банков до 10% к 1 января 2016 года», - отмечается в сообщении. 

Отметим, уровень неработающих займов банков стремительно рос в течение последних пяти лет. В конце 2008 года доля неработающих займов составляла всего 5,2% по банковской системе или 476 млрд тенге. Уже через год данный показатель вырос до 21,2% и составил 2 трлн тенге. На конец 2013 года уровень неработающих займов по банковской системе составил 31,2% или 4,2 трлн тенге. За пятилетний период рост проблемной задолженности составил 3,7 трлн тенге. Наибольшая доля неработающих займов составляла 33,7% (4,9 трлн тенге).

Однако эксперты, опрошенные Kursiv.kz уверяют, что об истинном улучшении качества банковских активов говорить пока сложно.

Пока рано говорить об улучшении

Директор группы финансовых организаций Fitch Ratings Роман Корнев отметил, что резкое снижение доли неработающих кредитов банковского сектора в июне с 23% до 10% было в основном обусловлено двумя факторами. Во-первых, передачей части проблемных активов Казкоммерцбанка БТА Банку и исключением последнего из банковского сектора и, во-вторых, списанием значительного объема кредитов АТФ Банком. Так, говорить об истинном улучшении качества банковских активов пока рано.

Также он обратил внимание на риск, который исходит от объема реструктурированных займов.

«Реструктурированные кредиты составляют значительную часть портфелей банков Казахстана, сравнимую или даже превышающую объемы неработающих кредитов. Мы считаем такие кредиты высокорискованными, поскольку такие заемщики зачастую допускают повторные просрочки по кредитам, особенно на фоне сложных экономических условий. Помимо отсутствия пруденциального надзора над объемами реструктурированных займов нас также беспокоит тот факт, что проблемные кредиты, передаваемые банками компаниям по управлению стрессовыми активами, не отражаются в составе просроченных кредитов. Таким образом, у банков сейчас появилось довольно много способов «улучшить» регулятивную отчетность, не улучшая качество активов, что, с нашей точки зрения, указывает на снижение качества пруденциального надзора», - сказал эксперт.

На вопрос о том, смягчило ли плавное обесценение курса тенге риски ухудшения качества банковских портфелей, эксперт отметил, что, в целом, скорее нет, но есть отдельные направления кредитования, которые в некотором смысле выигрывают от «сильного» тенге. К последним, в первую очередь, относится розничное кредитование. Однако оно составляет меньшую часть портфеля банковского сектора. Существенная часть валютного кредитования в Казахстане приходится на долгосрочные строительные проекты. Для них даже «отсроченный» характер девальвации тенге риски не снижает, поскольку сектор столкнулся с проблемой реализации своей продукции в условиях экономического спада. Плавное обесценение тенге, скорее, негативно сказывается на сельскохозяйственном секторе, на долю которого также приходится часть валютных кредитов. В первую очередь, это происходит потому, что сельскому хозяйству сейчас нелегко в конкурентной борьбе с подешевевшей импортной продукцией.

«От девальвации страдают, прежде всего, заемщики с кредитами в иностранной валюте и доходами в тенге. В Казахстане исторически сложились две крупные категории таких заемщиков - строительные компании и ипотечные заемщики. Косвенное негативное влияние ослабление национальной валюты оказывает на потребительский сектор, поскольку существенная его часть приходится на долю импортной продукции. Спрос на потребительское кредитование в случае девальвации (и даже в случае ожидания девальвации) снижается, а просрочка по кредитам растет», - подытожил эксперт.

Смотреть глубже

Аналитик ГК FOREX CLUB Валерий Полховский не отрицает «безусловный прогресс на лицо».

«Да, не обходилось без реструктуризации долгов. Банки списывали убытки и, судя по всему, получали поддержку со стороны регулятора. Сейчас это распространенная практика в мировой финансовой системе, к которой прибегала и ФРС США во время ипотечного кризиса. Считаю, что если показатели инфляции в норме, то работа проведена успешно», - полагает эксперт.

Он отметил, что само по себе неверное отражение в отчетности не ухудшает и не улучает реальную картину дел в банковском секторе. В заблуждении же может оказаться потребитель отчетности и неверно оценить риски.

«С другой стороны, заемщик, долг которого был реструктуризирован, может уже вполне и не быть проблемным. Вроде как бы и справедливо. Однако все-таки полагаю, что это не до конца полно рисует картину происходящего», - заявил аналитик. Он также предостерег, что системное игнорирование требований рейтинговых агентств может вылиться в понижение кредитных рейтингов банков, а это осложнит доступ на рынки внешнего капитала, что очень нежелательно.

Кредитные портфели, которые номинированы в тенге, безусловно, становятся более уязвимым, если заемщиками выступали компании, не занимающиеся экспортом. Или правильнее сказать, если валютный заем не обеспечен экспортными операциями, то девальвация, безусловно, увеличение рисков. Соответственно, кредитные портфели, номинированные в тенге, девальвация, вообще не затрагивает, а в случае, когда заемщиками выступают экспортеры, становятся даже более легко управляемыми. Однако для того, чтобы дать оценку глубине риска надо обладать конкретными цифрами по каждому банку и по все банковской системе в целом. Точными цифрами мы не владеем.

На вопрос о том, как валютные риски (девальвационные ожидания) довлеют на качество активов, эксперт отметил, что девальвация увеличивает риски для заёмщиков в валюте не являющихся экспортерами и наоборот. Необходимо смотреть долю валютных кредитов не обеспеченных экспортными операциями и тогда картина прояснится.

«Насколько нам известно, S&P, например, для «Цеснабанка» оценивало этот показатель как фактор, значительно снижающий риски и улучшающий качество портфелей, и что это показатель у них был немного лучше среднего по системе в целом», - рассказал аналитик.

Отложили проблемы в долгий ящик

Аналитик группы рейтингов финансовых институтов Moody's Мария Малюкова также полагает, что снижение доли NPL в 1-м полугодии это года, в первую очередь связано с завершением сделки БТА (на долю которого приходилось более половины общего объема проблемных кредитов в секторе) и Казкоммерцбанка: передача активов, прекращение банковской лицензии БТА и его деконсолидация, а также предоставление средств из Фонда проблемных кредитов.

В 2014 году на снижение доли проблемных кредитов повлияло ряд предпринятых мер: в частности, изменения в налоговом законодательстве, которые упростили процедуры списания проблемных кредитов, а также реструктуризации, взыскания и передачи проблемных кредитов в специализированные дочерние организации по работе с токсичными активами.

Как отметила аналитик, при оценке реальной ситуации с качеством активов важно учитывать в категории проблемных кредитов и реструктурированные ссуды в связи с плохим финансовым состоянием заемщика (как правило, они попадают в категорию обесцененных по МСФО). Часто реструктуризации ссуд могут означать отложение проблем на потом, и в случае дальнейшего ухудшения экономической ситуации могут выйти на просрочку.

«Мы ожидаем 20% девальвацию до конца 2016 года, что окажет негативный эффект на качество кредитного портфеля банков ввиду того, что 30% кредитов в системе деноминированы в валюте и выданы преимущественно заемщикам, у которых нет валютной выручки. Кроме того, общее замедление экономического роста в Казахстане на фоне падения цен на нефть и сложной ситуации в регионе СНГ окажет давление на качество работающих кредитов среднесрочной перспективе. В этой связи мы ожидаем увеличение отчислений в резервы до 3% от кредитного портфеля банков, что совместно с девальвационным эффектом добавит давления на капитализацию банков», - спрогнозировала эксперт.

Cтарший аналитик инвестиционной компании «Альпари» Анна Бодрова полагает, что, учитывая, что за последние 6 месяцев тенге ослаб в паре с долларом США на 1,51%, влияние этого ослабления на казахстанский финансовый сектор, в частности на качество активов, минимальное. «Качество банковских портфелей ухудшается постепенно, и за счет внешнего влияния, и за счет структурных реформ внутри сектора. Девальвационные ожидания на текущий момент оцениваются как сдержанные, основания для прогнозов «второй волны» девальвации тенге появятся только в случае резкого падения цен на нефть»,- заявила аналитик.

Автор: Диана БАЙДАУЛЕТОВА