Выбираем отрасли для инвестиций

На казахстанском фондовом рынке в настоящее время торгуются 100 акций от 85 эмитентов, в том числе в секторе нелистинговых ценных бумаг – акции двух наименований двух компаний. В сентябре в официальным списке KASE не было изменений. Здесь расскажем о перспективных для инвесторов отраслях экономики Казахстана.

Капитализация рынка акций с начала года выросла на 17,8 % или 4,7 трлн тенге и составила 31,5 трлн тенге (65,7 млрд долларов). При этом по итогам третьего квартала 2024 года капитализация рынка акций снизилась на 2,5% или 819,6 млрд тенге.

«По данным правительства, по итогам первых девяти месяцев текущего года, экономика страны выросла на 4%, где наибольший рост в 5% показал реальный сектор экономики, а сектор услуг вырос на 3,8%. Главными драйверами роста ожидаемо стали отрасли «Сельское хозяйство» (+ 11,4%), «Строительство» (+10,1%), «Транспорт» (+ 8,0%), «Информация и связь» (+6,4%) и «Торговля» (+6,3%)», - приводит статистику Ануарбеков Алдияр, аналитик департамента аналитики и исследований BCC Invest.

По данным Бюро национальной статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан (БНС), в номинальном выражении наибольший вклад в экономику внесли отрасли «Торговля» (16,0%), «Горнодобывающая промышленность» (14,0%), «Обрабатывающая промышленность» (12,4%), «Операции с недвижимым имуществом» (8,4%) и «Транспорт и складирование» (6,1%).

«Основными драйверами развития традиционно для Казахстана являются из реального сектора экономики отрасли горнодобывающей и обрабатывающей промышленностей, а из сектора оказания услуг отрасли торговли и складирования», - объясняет Ануарбеков Алдияр.

В BCC Invest провели сравнительный анализ двух индексов: KASE и S&P 500, каждый из которых показывает фондовый рынок двух стран – Казахстан и США. 

«Как мы можем наблюдать, волатильность в 2008–2010 годах была сильной как на казахстанских, так и на глобальных рынках, включая США. Это было связано с ипотечным кризисом 2008 года и посткризисным этапом восстановления мировой экономики. С 2014 по 2016 годы у казахстанского фондового рынка заметна сильная волатильность по сравнению с индексом S&P 500, что обусловлено с отправкой тенге в свободное плавание, что привело к девальвации национальной валюты. Однако, если обратить внимание на кризис, связанный с пандемией COVID, можем наглядно заметить, что рынок Казахстана оставался стабильным в сравнении с S&P 500», - отмечает аналитик департамента аналитики и исследований BCC Invest.

Индекс KASE в период пандемии снизился на 15%, в то время как S&P 500 почти на 35%. Это может говорить нам о том, что на Казахстанский фондовый рынок значительное влияние оказывает внутренняя экономика. Это помогает ему оставаться менее волатильным в периоды глобального кризиса, однако внутренние колебания экономики могут значительно повлиять на отечественный рынок акций.

«Понимание этой динамики полезно для управления портфелем, так как в условиях повышенной волатильности ГЦБ США инвесторам может потребоваться использовать дополнительные стратегии хеджирования или диверсификации. В то время как казахстанские ГЦБ, обладая меньшей волатильностью, могут предложить больше стабильности, но при этом иметь более ограниченные возможности доходности», - Ануарбеков Алдияр.

Фото из открытых источников