МВФ призывает усилить контроль за небанковскими кредиторами

На ежегодной встрече МВФ и Всемирного банка директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева призвала страны уделять больше внимания небанковским финансовым институтам (NBFI), которые, по ее словам, остаются слабо регулируемыми и создают «накопление рисков» для глобальной финансовой системы, сообщает Reuters.

Она отметила, что после банкротства двух американских фирм: производителя автокомпонентов и кредитора субстандартных автокредитов, возникли реалии, которые свидетельствуют о растущей уязвимости рынка частного кредитования. 

«Когда видишь одну [проблемную фирму], вероятно, их больше», — процитировал Reuters CEO МВФ. 

В дополняющих комментариях МВФ указал, что хотя мировая экономика и лучше подготовлена к кредитным потрясениям, чем в «кризис 2008-2009», фискальные и денежные резервы стран уже близки к пределу, что снижает способность реагировать на новый шок. 

МВФ предлагает: 

усилить контроль и отчетность для NBFI — включая фонды частного кредита, платформы финансирования, лизинговые и факторинговые структуры;

пересмотреть систему риск-регулирования, закрывая «дырки» в регулировании, где NBFI функционируют вне традиционных банковских норм;

повысить прозрачность операций вне банковского сектора, обеспечить доступ регуляторов к информации о долговых нагрузках, цепочках финансирования и связанных контра-участниках;

подвергать проверкам те организации, которые финансируют деятельность, традиционно связанной с банками, и могут создавать трансмиссионные эффекты в банковской системе.

Последствия для рынков и стран-участниц

Хотя МВФ не объявлял о системном кризисе, Георгиева предупредила, что «мир не там, где был в 2008-ом», но и «не местонахождение, где можно расслабиться». 

Для стран с развивающимся финансовым сектором это означает необходимость более тщательной оценки того, как развиваются их альтернативные кредитные рынки:

Неразвитая прозрачность NBFI может перенести риски в банковскую систему или на государственные финансы.

Сложные схемы финансирования, которые не охватываются банковским регулированием, могут стать новым источником финансовой нестабильности.

Страны должны учитывать не только банковские балансы, но и «теневые» рынки финансирования при оценке макрофинансовой устойчивости.

Призыв МВФ звучит как сигнал, что глобальным регуляторам и правительствам нужно активнее смотреть не только на банки, но и на быстро растущие сегменты финансирования вне банковской системы. Их роль растёт, и с ней — потенциальные риски. Анализ этих рынков и принятие профилактических мер сегодня позволит избежать финансовых потрясений завтра.

Фото из открытых источников