Как инфляция влияет на сбережения и что с этим делать

Мы часто слышим и говорим о росте цен, особенно на продукты питания и товары первой необходимости. Это – инфляция. Инфляция в Казахстане в ноябре 2025 года за год, то есть, по сравнению с ноябрем 2024 года, составила 12,4%, а в октябре 2025 года она была 12,6%. За месяц ноябрь инфляция выросла на 0,8%, а за октябрь – вырастала на 0,5%, следует из публикации бюро национальной статистики (БНС) агентства по стратегическому планированию и реформам (АСПР) РК. Цены на продовольственные товары за год выросли на 13,4%, непродовольственные – на 11,2%, платные услуги – на 12,3%. Эти цифры заставляет задумываться о том, как сохранить свои сбережения и обеспечить себе стабильное будущее. 

Инфляция, это – повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике за определенный период времени. То есть, за те же деньги можно купить меньше товаров, чем раньше: 1 кг яблок стоил за 300 тенге в прошлом году, а сегодня за ту же сумму можно купить меньше 800 грамм. Это и есть пример инфляции, которая влияет на стоимость кредитов и доходность вкладов, на цены товаров и услуг.

Существует также дефляция - снижение общего уровня цен. Дефляция, как правило, является признаком экономического спада, когда покупатели откладывают покупки в ожидании еще более низких цен.

Инфляцию можно классифицировать по нескольким признакам. Так, по темпам роста инфляция может быть: 

•          низкой или ползучей, когда цены растут на 4-6% в год и такой тип инфляции считается нормальным и не представляет серьезной угрозы для экономики

 

•          умеренной - от 6% до 10% в год

 

•          галопирующей или высокой, с повышением цен от 10% до 50% в год, когда национальная валюта обесценивается быстро, что приводит к снижению покупательной способности и экономическому хаосу

 

•          гиперинфляция - чрезвычайно быстрое обесценивание денежной единицы, свыше 50% в год, почти так было в Турции, где в октябре 2024 года инфляция составила 48,57% и часто ценообразование становится хаотичным и экономики разрушается.

По управляемости:

•          инфляция может быть открытой, адекватным отражением изменений, происходящих в рыночной экономике, реальным повышением цен на товары без давления и других скрытых факторов 

•          подавленной или скрытой инфляция становится, когда государство регулирует ее, – устанавливает максимальные пороги цен или замораживает их 

•          таргетируемой инфляция становится, когда ЦБ устанавливает целевой уровень инфляции, это может позитивно влиять на экономику, если она предсказуема и долгосрочна.

Рассчитывается инфляция с помощью индексов потребительских цен (ИПЦ), которые отслеживают изменение стоимости набора товаров и услуг, представляющих типичную потребительскую корзину.

Причины инфляции в экономике

Рост спроса: когда потребители готовы платить больше за товары и услуги, производители повышают цены, чтобы увеличить прибыль.

Рост стоимости производства, то есть, цен на сырье, энергию, транспорт и зарплаты работников, приводит к росту издержек производства, что, в свою очередь, толкает цены вверх.

Рост количества денег в обращении может привести к снижению покупательной способности и росту цен.

Дефицит бюджета: когда государство тратит больше денег, чем получает от налогов, оно может увеличивать денежную массу для покрытия дефицита, что также может привести к инфляции.

Рост тарифов: расходы на логистику и коммунальные услуги предприятия уже заложены в цены и, если растут тарифы, то увеличивается и цена конечного продукта.

И даже погода: из-за плохого урожая могут подняться цены на определённые виды продуктов.

Последствия инфляции могут быть положительными и отрицательными

 

Положительные: повышение цен может стимулировать инвестиции и производство, что приводит к росту занятости и общему росту экономики, инфляция позволяет производителям получать больше прибыли, что стимулирует инвестиции и развитие бизнеса.

 

Отрицательные: люди могут позволить себе меньше товаров и услуг за те же деньги, покупательная способность снижается, инфляция может привести к хаотичному ценообразованию, что затрудняет планирование и ведение бизнеса, уменьшается реальная стоимость сбережений, девальвация – снижение стоимости нацвалюты по отношению к твердым валютам.

Сдерживание инфляция в Казахстане

В Казахстане инфляция в последние годы выросла до 11-12,5%. Для сдерживания инфляции во всём мире используют разные, но схожие механизмы: государство может ограничить цены на определенные товары и услуги, чтобы предотвратить неконтролируемый рост. В Казахстане есть корзина социально значимых продовольственных товаров (СЗПТ), на которую введены предельные цены.

В перечень СЗПТ входят 19 товаров: мука, хлеб, рожки, яйца, гречка, рис, сахар, подсолнечное и сливочное масло, некоторые виды мяса (говядина, курица), молочные изделия (молоко, кефир, творог), овощи (картофель, морковь, лук, капуста) и соль.

Предельные цены вводятся акиматами. Акиматы рассчитывают и утверждают цену на каждый продукт из перечня СЗПТ в регионе и затем контролируют соответствие утвержденной цены с фактической в магазинах.

Национальный банк и агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка  повышают процентные ставки, что делает кредиты дороже и снижает спрос на деньги, что также приводит к снижению инфляции. Правительство уменьшают бюджетные расходы, повышает налоги. Производители же могут получить субсидию, чтобы увеличить предложение товаров и, таким образом, уменьшить инфляцию.

Методы сохранения личных сбережений 

Так как в состоянии инфляции экономика находится достаточно часто, то давно уже разработаны эффективные методы сохранения частных сбережений:

•          вклады в банках могут принести доход, который опередит инфляцию

•          инвестирование в акции, облигации, недвижимость или другие активы

•          с помощью финансового консультанта можно разработать стратегию, сохраняющую семейные сбережения.

Часть казахстанцев хранит свои сбережения в наличных тенге. Этот способ наиболее удобен, если деньги могут потребоваться в любой момент. Однако если в ближайшее время гражданин не собирается делать большие покупки и свободные деньги не понадобятся, то накопления лучше хранить под проценты в банке. Тогда деньги не будут терять своей покупательной способности и, в лучшем случае, будут приносить доход. Многие это понимают, поэтому кроме хранения наличных дома, держат деньги на вкладе и на карте. 

Как связаны инфляция и ставки в банках

Государство в лице Нацбанка регулирует экономическую ситуацию изменением базовой ставки. Это процент, под который Нацбанк кредитует другие банки. Показатель влияет на стоимость займов для клиентов, а также на доходность вкладов. Ипотека, кредиты дорожают. Но и на депозитные счета по той же причине начисляют большие проценты, чем раньше. Это помогает людям сохранить накопления благодаря грамотным инвестициям.

Кроме того, для накопления денег часть казахстанцев покупает акции, облигации, криптовадюту или инвестируют в недвижимость, золотые слитки, то есть, диверсифицируют свои сбережения и выбирают активы, которые могут защитить их капитал от падения. Однако при выборе конкретного инструмента может возникнуть масса вопросов. 

Как можно сохранить сбережения 

Чтобы сохранить покупательную способность своих денег, стоит вкладываться в активы, которые либо растут в цене вместе с девальвацией, либо номинированы в более стабильных валютах. Например, валюта: доллары, евро, юани позволяют зафиксировать часть капитала. Золото и драгоценные металлы обычно растут в цене в кризисные периоды, компенсируя падение тенге. 

Фонды и акции зарубежных компаний растут в цене вместе с девальвацией национальной валюты. Недвижимость, особенно в Астане, Алматы, Шымкенте или в странах с устойчивой экономикой, часто растет в тенге во время кризисов. 

Банковские депозиты 

Самым простым и понятным инструментом для сохранения сбережений выступают банковские вклады. Наличие системы страхования делает их низкорисковыми. Вклады, особенно сберегательные, позволяют не только сохранить покупательную способность средств, но и заработать, так как ставки по вкладам выше инфляции, а значит, сумма с процентами позволит приобрести больший объем товаров и услуг. Учитывая соотношение риск/доходность различных инструментов сбережения, вклады являются наиболее привлекательными из них. 

Основными параметрами при подборе депозита выступают его срок и процентная ставка. Традиционно самые высокие ставки банки устанавливают для долгосрочных вкладов, то есть сроком от года. Это позволяет дольше использовать деньги вкладчика и больше зарабатывать.

Однако, сейчас на рынке другая ситуация. Банки, при высокой базовой ставке Нацбанка, сейчас – 18%, предлагают сберегательные вклады с высокими ставками, до 20% годовых, на относительно не длинные сроки: 3-6 месяцев. 

Соответственно, если у гражданина есть сбережения, которые он собрал и продолжает копить на будущее, то ему могут подойти такие вклады. Если, например, он планирует купить квартиру, то для того, чтобы деньги не обесценивались, пока он находится в поиске подходящего варианта, он может положить их на краткосрочный вклад сроком один - три месяца или открыть депозит, с которого их можно снять в любой момент без потери процентов. 

Облигации с плавающей ставкой (флоатеры) 

Такие облигации защищены от инфляции, так как их доходность привязана к базовой ставке Нацбанка или инфляционному индексу. Если процентные ставки в стране растут, растет и купонный доход по этим облигациям, что делает их хорошим инструментом для защиты капитала. 

При покупке таких облигаций, надо понимать, что инвестор не может знать наверняка какой купон будет, допустим, через 1 год. На величину купона влияет ключевая ставка и ставка TONIA. TONIA, это - усредненное значение процентных ставок, по которым крупнейшие банки берут кредиты друг у друга на условиях «overnight» (на один день). Каждый последующий купон у данного типа облигаций может отличаться от предыдущего как в большую, так и в меньшую сторону. 

Плюсы таких облигаций: 

•          если есть тренд к повышению базовой ставки и ставки TONIA, то облигация принесет больший доход, чем облигации с фиксированной доходностью 

•          они меньше подвержены колебанию стоимости.

Минусы

•          данный тип облигаций актуален только в период повышения ставки 

•          при снижении ставки доходность будет гораздо меньше, чем у облигаций с фиксированной доходностью. 

Из всего этого можно сделать вывод, что облигации с плавающим купоном предпочтительнее покупать, когда ставка Нацбанка находится на низких значениях и имеет вероятность повышения. Тогда получится заработать больше, чем даёт рынок.

Так, АО «Казахстанский фонд устойчивости» (КФУ) в сентябре 2022 года разместил облигации с плавающим купоном с привязкой к индикатору TONIA. Участие в торгах принимали рыночные инвесторы: банки, страховые компании, фонды по управлению активами, брокерские организации и физлица. Размер купона складывается из TONIA и фиксированной маржи. Доходность при размещении составила 15,6% (TONIA 14,35% и фиксированная маржа 1,25%). Выплата вознаграждения, согласно проспекту, осуществляется два раза в год. Кредитный рейтинг КФУ от Fitch Ratings - «BBB»/прогноз «Стабильный».

Фонды денежного рынка 

В Казахстане фонды денежного рынка распространены не так широко, как в других странах. Эти фонды инвестируют в краткосрочные облигации, депозиты, государственные ценные бумаги и инструменты РЕПО. Покупка пая такого фонда позволяет получить доход, который обычно более стабильный и предсказуемый, чем при инвестировании в другие, более рискованные активы. Они позволяют получать доход выше обычных вкладов, сохраняя при этом высокую ликвидность, то есть, деньги можно вывести в любой момент. 

Фонды денежного рынка характеризует:

•          самый низкий риск среди всех инвестфондов, поскольку инвестируют в консервативные инструменты с высокой ликвидностью 

•          высокая ликвидность – паи таких фондов можно быстро продать, а средства, вложенные в них, обычно доступны по требованию или через короткий промежуток времени 

•          короткий инвестиционный горизонт - фонды денежного рынка предназначены для краткосрочных инвестиций.

Золото как способ защиты капитала в монетах, слитках, ОМС

Когда ставки по вкладам снижаются от месяца к месяцу или экономика страны входит в зону турбулентности, для многих инвесторов золото становится тем самым активом, который при любых пертурбациях поможет сохранить капитал. При вложениях в благородные металлы важно верно подобрать способ инвестирования, а также правильно выбрать точку входа, отмечают эксперты финансовой отрасли.

Золото традиционно считается защитным активом в кризисные периоды. В Казахстане можно купить физическое золото: слитки и инвестиционные монеты или открыть обезличенный металлический счет (ОМС), который позволяет инвестировать в золото без физического хранения. 

Инвестиции в золотые слитки доступны людям с разным достатком. Порог входа относительно невысокий: можно купить слиток весом всего 10 г. По данным Нацбанка, 3 декабря 2025 года цена 1 г золота составляла 68 390.19 тенге. При этом инвестору не придется платить налог на добавленную стоимость в размере 16%, поскольку операции с инвестиционным золотом (сертифицированные слитки и монеты) остаётся освобожденными от НДС. Ювелирные изделия и другие операции с драгоценными металлами будут облагаться по новой ставке 16%. Кроме того, действует освобождение от НДС при покупке золота и серебра для производственных нужд ювелиров.

В то же время физическое золото имеет и ряд недостатков - всего одна царапина снижает стоимость слитка, а в случае сильных повреждений его могут вообще не купить, указывают эксперты. К тому же, разница между ценой покупки и продажи (спред) может достигать 10–11%.

Избежать этих проблем позволяет покупка металлов с обезличенного металлического счета (ОМС). Его открытие и обслуживание в банках обычно бесплатное. На таком счете отображается информация о весе принадлежащего клиенту драгоценного металла, но нет данных о пробе, номерах слитков и производителе. При этом, клиенту не обязательно получать слитки на руки. А продать их обратно банку он может в любой момент.

Банки открывают ОМС в четырех металлах: золото, серебро, платина, палладий.

Максимальным спросом у населения пользуется именно золото, далее – серебро, а к платине и палладию инвесторы проявляют гораздо меньший интерес.

Итак, чтобы сохранить накопления от инфляции, нужно заставить их работать. Самое доступное: открыть депозит, завести карту с кэшбэком. Это обеспечит прирост и полный контроль накоплений.

Фото из открытых источников