Авторизация

x
Логин :
Пароль :
Войти через

Рост откладывается?

12 Май 2009 0 619 (с) dn.kz

До недавнего времени основным источником пополнения ресурсной базы казахстанских банков являлись внешние заимствования и депозитный рынок. Ситуация кардинально изменилась с началом мирового кризиса. Внешние рынки по известным причинам для крупных банков в настоящее время стали недоступными, рост депозитов оказался под вопросом.

До начала мирового кризиса отечественные банки не испытывали недостатка в деньгах. Ресурсная база пополнялась как за счет наращивания внешних долгов, так и объема депозитов. Внешние заимствования банков росли на миллиарды, а потом и на десятки миллиардов в год. Наиболее «урожайными» в этом плане были 2006 и 2007 годы, когда прирост долга составил более 18 и 12 млрд. долларов соответственно. В результате объем внешнего долга банков вырос почти до 46 млрд. долларов, его доля в обязательствах в разы превысила критический уровень.

Впечатляющие темпы роста в этот период наблюдались и на депозитном рынке. Объем депозитов в банках увеличивался ежегодно на сотни миллиардов тенге, а затем и на триллионы. Наиболее высокие показатели роста в абсолютных цифрах были зафиксированы в предыдущие три года. Объем депозитов в банках вырос за этот период почти в 3,3 раза и на начало текущего года достиг 5,4 трлн. тенге.

Большая часть привлекаемых средств направлялась банками на кредитование предприятий и физических лиц. Объемы кредитования экономики увеличивались ежегодно на десятки процентов и составили на начало текущего года около 7,5 трлн. тенге. Столь высокие темпы наращивания объемов кредитования не могли не сказаться на качестве ссуд банков, в активах которых шло накопление «плохих» долгов. Однако в условиях избыточной ликвидности банкам долгое время удавалось скрывать реальное положение дел с качеством активов. Негативные последствия кредитного бума начали проявляться лишь по мере снижения уровня ликвидности.
В 2008 году банкам еще удавалось привлекать ресурсы с внешних рынков, но с учетом выплат по погашению ранее полученных займов объем их внешнего долга сократился до 39,2 млрд. долларов. В условиях осложнения доступа к внешним рынкам основным источником пополнения ресурсной базы вновь стал депозитный рынок. Объем депозитов в банках в минувшем году вырос более чем на 1,5 трлн. (на 38,8%) и превысил 5,4 трлн. тенге. При этом объемы кредитования экономики банками выросли лишь на 2,8% до 7,46 трлн. тенге.

Росту объема депозитов в минувшем году способствовали высокие цены на товарных рынках, достигшие исторического максимума во второй половине года. Кроме того, банки продолжали привлекать ресурсы с внешних рынков, хотя и в меньших объемах, чем в прежние годы. Все это в совокупности отодвинуло прогнозы напряжения с банковской ликвидностью, которая ожидалась из-за ухудшения доступа к зарубежным займам. В текущем году ситуация изменилась кардинальным образом. Привлекать ресурсы с внешних рынков стало невозможно не только по причине кризиса, но и из-за резкого ухудшения ситуации в банковской системе, связанной с качеством активов и необходимостью погашения все еще огромного долга. Пришло время платить по долгам, и внешние заимствования, бывшие источником пополнения ресурсов, стали источником оттока ресурсов.

Кроме того, в дополнение к этому в последнем квартале прошлого года произошло обвальное падение мировых цен на экспортируемые нами товары. В результате в этом году сократилась экспортная выручка, ухудшилось финансовое состояние предприятий, произошло резкое замедление роста экономики, падение уровня жизни населения. Все это в совокупности начало негативно отражаться на динамике депозитов в банковской системе.

В январе этого года объем депозитов сократился на 153,1 млрд. тенге. В следующем месяце их объем вырос сразу почти на 15,7% до 6,08 трлн. тенге. Но этот «рост» был обусловлен главным образом курсовой переоценкой валютных депозитов после резкой девальвации тенге в начале месяца. Кроме того, росту депозитов юридических лиц способствовали огромные средства, выделенные государством для поддержки финансового и реального сектора экономики.

В марте объем депозитов вновь снизился на 108,6 млрд. до 5,97 трлн. тенге. В целом по кварталу прирост объема депозитов составил 10,4%, или 561,2 млрд. тенге. При этом депозиты юридических лиц увеличились за квартал на 446,9 млрд. до 4383,3 млрд. тенге, а физических лиц - на 114,4 млрд. до 1587,3 млрд. тенге. Однако о реальном росте, очевидно, говорить не приходится, поскольку наращивание депозитов произошло преимущественно за счет курсовой переоценки.

Девальвация тенге привела к значительному изменению валютной структуры депозитов. Удельный вес депозитов в национальной валюте снизился с 64,6% в начале года до 53,3% на конец марта. Рост депозитов в иностранной валюте был обусловлен как их курсовой переоценкой, так и переводом депозитов в национальной валюте в другую категорию, связанную с негативной до недавнего времени оценкой перспектив изменения курса тенге в перспективе.

Обострившиеся проблемы с пополнением ресурсной базы банков еще в прошлом году отразились на динамике кредитования экономики. На протяжении года объемы кредитования экономики практически не менялись и оставались на уровне выше 7,2 трлн. тенге. Банки продолжали выдавать кредиты, но в основном за счет погашения ранее выданных ссуд. Объем основного долга по кредитам банков экономике долгое время оставался на одном уровне и только в конце года вырос до 7,46 млрд. тенге.

В феврале и марте текущего года банки получили от государства огромные деньги, в том числе на кредитование реального сектора. Однако пока ситуация на кредитном рынке практически не изменилась. По итогам первого квартала кредитный портфель банков вырос на 682,1 млрд. (на 9,1%) и составил 8,14 трлн. тенге. Но этот «рост» также был обеспечен главным образом за счет курсовой переоценки валютных кредитов, а не за счет наращивания объема кредитов в реальном измерении.

В результате этого заметно изменилась и валютная структура кредитов. Объем кредитов в иностранной валюте вырос за квартал сразу на 28,5% до уровня порядка 4,24 трлн., а кредитов в тенге сократился на 260 млрд. до 3,9 трлн. тенге. Удельный вес кредитов в иностранной валюте вырос за квартал с 44,2 до 52%. Увеличение объема валютных кредитов привело не только к ухудшению качества кредитного портфеля банков, но и значительно осложнило их погашение заемщиками.

Сказанное дает основание говорить о том, что банки практически лишились основных источников пополнения ресурсов. Потенциально у банковской системы есть и другие пути привлечения средств. К примеру, за счет размещения ценных бумаг на внутреннем рынке, увеличения капитала, привлечения иностранных инвесторов. Но возможности действующих акционеров по вливанию дополнительного капитала ограничены, а эмиссия ценных бумаг осложняется падением доверия к банкам, а также дефолтом ряда отечественных эмитентов, оказавшихся неспособными выполнить свои обязательства.

Крупные банки оказались в кольце проблем. Внешние рынки недоступны, рост депозитов оказался под вопросом, качество кредитов ухудшается, убытки растут. К тому же положение усугубляется оттоком ресурсов на погашение и обслуживание внешних и внутренних заимствований, привлеченных ранее. В этих условиях поддержку банкам было вынуждено оказать государство, которое выделило значительные средства для стабилизации ситуации в финансовом и реальном секторе экономики.
Другой вопрос, хватит ли этих денег для наращивания кредитования экономики, когда банкам приходится возвращать внешние долги, а возможности даже не по наращиванию, а поддержанию ресурсной базы на прежнем уровне, резко сузились? Судя по ситуации в начале года, ответ скорее будет отрицательный. Добиться поставленной цели можно будет, очевидно, только при условии выделения банкам дополнительных средств.

Основным препятствием на пути дальнейшего наращивания объемов кредитования стали выплаты по внешним долгам банковского сектора. В первом квартале банки справились с этой задачей во многом за счет средств, выделенных государством. Но в апреле у двух крупных банков возникли осложнения с выплатой долгов, предъявленных к досрочному погашению. При этом один из банков приостановил выплаты и по долгу, срок погашения которого пришелся на этот месяц.

В настоящее время использовать традиционные инструменты финансирования банкам мешает не только плохая конъюнктура на мировых финансовых рынках, но и переполненная корзина долговых рисков. Чрезмерное увлечение банкиров международными заимствованиями уже обернулось большими проблемами не только для банковского сектора, но и экономики страны в целом.

Банковская система не может увеличивать объемы кредитования, без чего трудно рассчитывать на возобновление экономического роста. Отечественный финансовый рынок недостаточно развит и не может в полной мере компенсировать отток ресурсов, направляемых на погашение займов, привлеченных ранее с внешних рынков. В условиях, когда пополнение ресурсной базы банков на рыночной основе оказалось под вопросом, остается надеяться лишь на дополнительную поддержку государства.

Что касается взглядов монетарных властей по поводу перспектив депозитного и кредитного рынка на этот год, то они до сих пор остаются неясными. Узнать о том, как они расценивают ситуацию на этих рынках, можно будет после публикации Основных направлений денежно-кредитной политики Национального банка на текущий год. На календаре уже май, но этот документ до сих пор не появился на свет.

НОВОСТИ
Подпишитесь на нашу рассылку!
только актуальные статьи
на тему личных финансов

​​

наверх

123