Авторизация

x
Логин :
Пароль :
Войти через

Бизнес по шариату

31 Август 2009 0 2173 (с) bnews.kz

Религия и деньги - вещи вполне совместимые. Насколько это утверждение соответствует истине, мы узнаем уже скоро. Остались считанные месяцы до открытия первого банка, который будет работать в точном соответствии с принципами шариата. Соглашение об этом было подписано 11 июня правительствами РК и Объединенных Арабских эмиратов. Приживется ли финансовый продукт из субтропиков Аравийского полуострова на казахстанской земле?

От тайги до британских морей

Понять принципиальное отличие финансирования по шариату от обычного помогает следующая аналогия: если традиционный банкинг похож на футбольных матч, в котором задействованы только две команды, а болельщикам отводится роль пассивных наблюдателей, то исламский банкинг - это такой футбол, в который играют все. Коран запрещает взимать проценты по кредитам. Основной доход шариатских банков складывается из участия в бизнесе заемщика. Иначе говоря, банк входит в долю с предпринимателем и делит вместе с ними прибыли и убытки. Другой вариант - финансовое учреждение приобретает товары и перепродает их, извлекая прибыль из разницы между себестоимостью продукта и ценой его продажи.

Как показывает статистика, число желающих «сыграть в футбол» по правилам шариата год от года становится все больше. По разным оценкам, исламский банкинг ежегодно прибавляет 15- 20 процентов «живого веса». Сегодня его годовые обороты уже перевалили за 750 миллиардов долларов, а к 2016 году они увеличатся до 1 триллиона. При этом, значительная часть оборота обеспечивается государствами, которые лежат за пределами уммы. Например, в Великобритании сегодня насчитывается пять финансовых учреждений, полностью соответствующих нормам шариата. «Разделение банком рисков с другими участниками инвестпроектов, более высокий уровень доверия - вот то, чего так не хватает нашей модели банковского бизнеса. Последние изменения в налоговом законодательстве Великобритании позволят приравнять налогообложение различных инструментов исламского банкинга к стандартным банковским аналогам, таким как, например, облигации. Это уберет в некоторых случаях двойное налогообложение и позволит использовать более широкий спектр банковских инструментов более выгодно для исламских финансовых институтов», - считает директор британской консалтинговой компании Worldwide Expert Ltd Александрс Троцюкс.

Первый Исламский

Казахстанская «дочка» эмиратского Al-Hilal-bank с уставным капиталом более 100 миллионов дирхамов появится на свет в сентябре 2009 года. Банк займется кредитованием проектов в торговле, промышленности, туризме и недвижимости, с особым акцентом на частном секторе. Кроме того, оба офиса Al-Hilal-bank - в Астане и Алматы - будут учить местные организации управлять инвестиционными портфелями по шариату.

До начала осени агентству по финансовому надзору (АФН) предстоит собрать всю необходимую документацию. Следующим шагом станет регистрация банка в органах юстиции и выпуск ценных бумаг. Как сообщается в пресс-релизе канцелярии Премьер-министра РК, поучастововать в акционерном капитале казахстанского филиала приглашены пятьдесят ведущих исламских инвестинститутов.

Этот проект положит начало широкомасштабной экспансии Al Hilal Bank в страны с преобладанием мусульманского населения. Всего к 2013 предполагается открыть до полусотни дочек. При этом нашему подразделению в долгосрочной стратегии эмиратского банка отводится роль центрового игрока на постсоветском пространстве.

Идем на Восток... за кредитами

О своей географической, религиозной и культурной близости к арабскому миру казахстанская банковская элита начала задумываться не вчера. В разные периоды все без исключения крупные отечественные банки обращались к шариатским активам для диверсификации кредитного портфеля.

Первопроходцем на этом пути был форвард внутреннего финансового рынка - БТА. В 2005 году он получил дебютный исламский кредит, а год спустя побил своеобразный рекорд, когда привлек займ вакала в 200 миллионов долларов. Еще через год Туран-Алем открыл при помощи Исламского банка развития финансовую линию на сумму 50 миллионов долларов для кредитования малого и среднего бизнеса по методу истисна.

Вслед за БТА к заветным ближневосточным нефтедолларам потянулись и другие казахстанские банки. В феврале 2006 ЦентрКредит привлек 38 миллионов долларов по системе мубараха сроком на один год. Той же схемой воспользовался в марте 2007 Альянс-банк, получив 150 миллионов «зеленых» от Calyon Corporate and Investment Bank SA и Abu Dhabi Islamic Bank.

В этом году в Казахстане была зарегистрирована первая шариатская брокерская контора - Fattah Finance. Сегодня компания создает паевой фонд рискового инвестирования «Амана», который будет работать по исламским нормам.

Непосредственным прологом к появлению в наших степях самостоятельного финансового института с мусульманским профилем стало принятие ряда поправок к нормативным актам, регулирующим деятельность банков. С этого момента «исламский банкинг» получил постоянную прописку на территории Республики Казахстан.

О чем речь?

На какую долю казахстанского банковского рынка могут реально претендовать шариатские финансы? Единого мнения на этот счет у экспертов нет. Так, конасалтинговая фирма Kausar Consulting пророчит исламскому банкингу 15 - 20 процентов. Агентство финансового надзора понижает планку до 5 - 7, но даже этот показатель является, по мнению регуляторов, весьма амбициозным.

«В настоящий момент оценить перспективы исламского финансирования достаточно сложно, - говорит начальник управления Ближнего Востока и Субконтинентальной Азии БТА-банка Нариман Жаркинбаев. - Однако можно сказать, что данный продукт будет востребован на местном рынке, где, к сожалению, набор продуктов как для физических лиц, так и для юридических лиц, весьма ограничен».

Необходимо понимать, что по крайней мере на первых порах борьба за клиента между уже существующими и новыми финансовыми институтами общей картины на внутреннем рынке банковских услуг принципиально не изменит. Исламские банки весьма консервативны в отборе заемщиков, к тому же, шариат устанавливает ряд серьезных органичений на определенные виды банковских операций. Под запрет подпадают операции с табаком, алкоголем, свининой, сделки без четко обозначенных последствий, договоры на продажу «с отсрочкой». Все это отсекает от мусульманского банкинга значительную часть клиентской базы.

Вместе с тем появление нового игрока на рынке заставит традиционные банки проводить более гибкую политику по отношению к клиентам, например, включать отдельные элементы исламского финансирования в собственную линейку продуктов и снижать процентные ставки по займам.

Судя по всему, первоначальную массу шариатский банкинг в Казахстане соберет. «Особый интерес к возможности внедрения исламских финансов в Казахстане диктуется тем обстоятельством, что избыточная ликвидность исламских рынков капитала очевидна, а финансовые институты Казахстана заинтересованы в увеличении базы инвесторов и диверсификации источников фондирования. Более того, все больше компаний готовы работать по таким принципам, поскольку в отличие от стандартных банковских продуктов исламские инструменты финансирования разнообразны и отличаются большей гибкостью», - отмечает глава аналитического отдела исламской брокерской компании Fattah Finance.

Зри в корень

Нельзя сбрасывать со счетов и антикризисный эффект исламского банкинга. Дело в том, что риба (запрет на проценты по шариату) значительно уменьшает радиус действия ближневосточных финансовых «крезов»: они принципиально чураются любых операций на вторичном рынке ценных бумаг и предпочитают держаться корней, то есть кредитовать проекты, основанные на производстве реальных товаров, которые в свою очередь обмениваются на реальные, осязаемые деньги.

Кому-то такой товарно-денежный «реализм», возможно, покажется архаичным, однако именно он дает исламским финансам иммунитет ко всякого рода потрясениям и кризисам. Арабские банки успешно пережили азиатский дефолт 1998 года, да и большой взрыв ипотечного пузыря, который похоронил ряд ведущих инвестиционных институтов Запада и вызвал эффект домино во всей структуре мировой экономики, зацепил шариатскую финансовую систему лишь краем.

В каком-то смысле арабский Восток и Казахстан являются сегодня естественными союзниками: исламские финансовые институты стремятся переконвертировать сверхприбыли во что-нибудь более товарное и менее зависимое от колебаний углеводородного тренда. В свою очередь отечественная экономика испытывает острую потребность в дешевых займах на перевооружение собственных производственных (читай, товарных) мощностей и готово предложить ближневосточным партнерам до трехсот проектов различного калибра - от сельского хозяйства до химиндустрии и инфраструктуры. «Политика исламского финансирования, - резюмирует Усенжан Турдиев, - позволит развивать не только прибыльные проекты, но и предоставит широкую возможность для развития всех сфер экономики Казахстана, включая стратегически важный на сегодняшний день фондовый рынок, путем планируемого выпуска и обращения в республике исламских ценных бумаг, номинированных в тенге».

Святослав Поляков

НОВОСТИ
Подпишитесь на нашу рассылку!
только актуальные статьи
на тему личных финансов

​​

наверх

123