Какие исламские инструменты есть на рынке Казахстана

Исламские финансы сегодня являются одним из наиболее динамично развивающихся сегментов мирового финансового рынка. По различным оценкам, его объем уже превышает 5 трлн долларов, а интерес к исламским инвестиционным инструментам продолжает расти не только среди инвесторов, придерживающихся принципов шариата, но и среди тех, кто стремится диверсифицировать инвестиционный портфель.

«Популярность исламских инвестиций объясняется сразу несколькими факторами, - рассказывает управляющий директор Halyk Finance Жанна Нуралина. - Во-первых, такие инструменты ориентированы на вложения в реальные активы и компании, соответствующие определенным финансовым и этическим критериям. Во-вторых, они позволяют получить доступ к быстрорастущим рынкам стран Персидского залива. Кроме того, исламские инвестиции становятся еще одним способом диверсификации портфеля за счет активов, структура которых отличается от традиционных финансовых инструментов». 

Одним из наиболее востребованных инструментов являются исламские ETF – биржевые фонды, формирующие портфель из компаний, соответствующих принципам шариата. В их состав могут входить акции крупнейших мировых корпораций из различных отраслей экономики, включая Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Eli Lilly, Johnson & Johnson, ExxonMobil и другие.

Главное преимущество таких фондов заключается в том, что одной покупкой инвестор получает диверсифицированный портфель десятков крупнейших мировых компаний. При этом состав фонда регулярно пересматривается в соответствии с установленными шариатскими критериями.

Еще одним востребованным инструментом являются сукук – исламские ценные бумаги, доход по которым формируется за счет участия в реальных активах, а не выплаты процентов. Они позволяют инвесторам получить доступ к долговым инструментам, соответствующим принципам исламского финансирования.

На международном рынке представлены выпуски крупнейших эмитентов Ближнего Востока с кредитными рейтингами Fitch от BBB+ до A+. Среди них — Al Rajhi Sukuk Ltd, SNB Sukuk Ltd, Saudi Electricity Sukuk Programme Co, Ma'aden Sukuk Ltd и FAB Sukuk Co Ltd.

Интерес к сукук объясняется не только соответствием принципам исламского финансирования. Отдельные выпуски ведущих эмитентов Саудовской Аравии и стран Персидского залива способны предлагать доходность выше американских казначейских облигаций (US Treasuries) при сопоставимых инвестиционных кредитных рейтингах. Благодаря этому сукук становятся привлекательным инструментом для диверсификации международного инвестиционного портфеля.

Наиболее активно исламский рынок капитала развивается в странах Персидского залива и Юго-Восточной Азии. Лидером по объему выпуска сукук остается Малайзия, где за последние десятилетия сформирована одна из наиболее развитых экосистем исламского финансирования. Крупнейшими эмитентами также являются Саудовская Аравия, ОАЭ, Индонезия и Бахрейн. По оценкам аналитиков, объем мировых выпусков сукук продолжает расти и уже превышает 260 млрд долларов в год

Казахстанским инвесторам такие инструменты уже доступны. Крупнейший брокер Казахстана, предоставляет доступ к исламским ETF и сукук на международных рынках. Приобрести отдельные исламские ETF можно через мобильное приложение компании, а подобрать инвестиционные инструменты с учетом финансовых целей помогут инвестиционные консультанты.

В целом, Казахстан также последовательно развивает рынок исламских финансов. Еще в 2012 году был осуществлен первый международный выпуск сукук Қазақстан Даму Банкі, а сегодня в стране сформирована законодательная база для исламского банкинга и исламских ценных бумаг. При этом рынок пока находится на этапе развития, что открывает дополнительные возможности для его дальнейшего роста и расширения линейки инвестиционных инструментов.

Фото из открытых источников