Авторизация

x
Логин :
Пароль :
Войти через

Портфель, который всегда с тобой

9 Ноябрь 2011 0 658 (с) www.mln.kz
Портфель, который всегда с тобой

НПФ «ҰларҮмiт», опубликовавший свой инвестиционный портфель по состоянию на 1 октября, продемонстрировал внятность инвестиционной политики, которая соответствует современным рыночным трендам.

Что важно для любого вкладчика пенсионного фонда? Знать, что, когда придет время, он сможет получить свои накопления и прожить на них безбедно. Что сейчас его пенсионные отчисления прирастают адекватным доходом. Что пенсионный фонд, в конце концов, действует не в своих корпоративных интересах, а именно в интересах того, кто держит в нем свой пенсионный счет.

Для тех, кто по-настоящему интересуется инвестиционной политикой пенсионных фондов, «белая лошадка» здесь практически только одна - НПФ «ҰларҮмiт». Он наиболее полно раскрывает информацию о своем инвестиционном портфеле. 

Но далеко не все вкладчики могут сегодня без дополнительных усилий следить за судьбой своих пенсионных отчислений. Причина банальна - подавляющее большинство НПФ, к сожалению, не предоставляет публично информацию о тех инструментах, в которые вложены пенсионные накопления его вкладчиков. Поэтому для тех, кто по-настоящему интересуется инвестиционной политикой пенсионных фондов, «белая лошадка» здесь практически только одна - НПФ «ҰларҮмiт». Он наиболее полно раскрывает информацию о своем инвестиционном портфеле. Другие фонды (если быть точнее, то их всего два) тоже раскрывают свой инвестпортель, но при этом дают сведения дозировано, осторожно, ссылаясь на невостребованность и непонимание такой информации вкладчиками. Структура же инвестиционного портфеля НПФ «ҰларҮмiт» включает в себя ряд очень важных параметров: рейтинг, количество приобретенных бумаг и их удельный вес в портфеле, дату погашения и рыночную стоимость каждой ценной бумаги - тут показать завышенную стоимость (стоимость приобретения) не получится - эту информацию легко проверить с помощью данных фондовых бирж.

Таким образом, совершенно открытая информация об инвестиционном портфеле фонда позволяет каждому вкладчику НПФ «ҰларҮмiт» получать своевременную, достоверную информацию о том, что происходит с его пенсионными накоплениями, и главное, достаточную для того, чтобы отслеживать качество инвестиций как в целом, так и по отдельным позициям. А вкладчикам других фондов остается с большим интересом присматриваться к «ҰларҮмiт», и делать соответствующие выводы.

Итак, как же изменился портфель НПФ «ҰларҮмiт» в третьем квартале нынешнего года? Сразу отметим, что этот период оказался нелегким не только для казахстанских, но и для других финансовых компаний мира. С августа наблюдается нестабильность на фондовых площадках. Более того, некоторые эксперты предсказывают вторую волну кризиса в 2012 году. К таким пессимистичным прогнозам располагает и фондовая статистика: в третьем квартале мировые финансовые рынки (американский, европейский, азиатский) демонстрировали заметное снижение. Так, индекс Dow Jones понизился на 10,39%, индекс S&P - на 12,96%. Казахстанский и российский фондовые рынки вели себя соответственно - индекс KASE упал на 26,89% и RTSI - на 29,21%. Говоря о том, что «сейчас на всех рынках высокая волатильность», председатель Национального банка РК Григорий МАРЧЕНКО в интервью газете «Миллионер» отметил, что рекомендовал бы пенсионным фондам «проводить диверсифицированную политику и инвестировать в разные активы».

Понятно, что пенсионные фонды со взвешенной инвестиционной политикой пока опасаются покупать финансовые инструменты зарубежных и казахстанских эмитентов - это очень рискованно. Именно поэтому «ҰларҮмiт» за июль-сентябрь прежде всего увеличил свою ликвидность.

Поэтому «ҰларҮмiт» увеличил свою ликвидность:на 1 октября с.г. им аккумулировано более 47 млрд. тенге свободных средств (ликвидность увеличилась в 1,92 раза), которые находятся во временных инструментах. Данные активы предназначены для инвестирования в надежные и доходные инструменты, а также для активной купли-продажи на внешних финансовых рынках при наступлении благоприятных условий.

Что касается других движений на инвестиционном счете, то произошло значительное сокращение доли депозитов в коммерческих банках. Она уменьшилась на 32,52 % - с 15,3 млрд. тенге до 10,3 млрд. тенге. Высвободившаяся ликвидность в целях увеличения надежности, как и планировалось, была направлена на покупку долгосрочных государственных ценных бумаг, имеющих индексацию по уровню инфляции.
По итогам третьего квартала фонд довел долю ГЦБ до 43,93 % от общего портфеля ценных бумаг (при нормативе не менее 20 % от активов). Преобладание в портфеле государственных ценных бумаг на этот период обусловлено изменчивостью ситуации на рынках. При этом надо отметить, что в основном это бумаги, индексированные на уровень инфляции. Вице-министр финансов РК Андарь ШУКПУТОВ по поводу таких инвестиций НПФ акцентирует внимание на их надежности: «В случае эмиссии со стороны государства риск минимален, что подтверждается нормативами регулятора пенсионного рынка, согласно которым ГЦБ отнесены к ликвидным активам, а также экономическим правилом о прямой корреляции между ставкой доходности и риском».

В целом, характеризуя изменения в портфеле «ҰларҮмiт», можно отметить, что произошло временное значительное сокращение финансовых инструментов, номинированных в долларах, что было связано с летней ситуацией в американской экономике. Параллельно уменьшились позиции в российских рублях, мексиканских песо, английских фунтах. Предпочтение было отдано финансовым инструментам, номинированных в национальной валюте.

Со стабилизацией внешнего и внутреннего рынков ликвидный портфель фонда легко будет направить на приобретение высокодоходных бумаг надежных мировых и отечественных эмитентов.
Политика торговать ценными бумагами, а не удерживать бумаги до погашения, должна принести вкладчикам НПФ «ҰларҮмiт» в среднесрочной перспективе дополнительные преимущества. Кроме того, стоит учесть, что по всем рыночным законам за периодами спада с приблизительной цикличностью в пятилетие грядет резкий скачок доходности и вспомнить, что максимальное снижение доходности портфеля фонда пришлось на наиболее сильную волну мирового кризиса 2008 года. Это значит, что два следующих года могут стать максимально прибыльными для вкладчиков «ҰларҮмiт».

 Мария Ибраева 

НОВОСТИ
Подпишитесь на нашу рассылку!
только актуальные статьи
на тему личных финансов

​​

наверх

123